Analisis Dollar AS: Konsolidasi Setelah Dua Hari Kerugian

Dollar AS mengalami konsolidasi pada hari Rabu setelah dua hari kerugian, dengan pergerakan ini bertujuan untuk melanjutkan koreksi. Para trader mempertimbangkan pengenaan tarif sebesar 10% terhadap barang-barang Cina yang diumumkan Presiden Trump pada hari Selasa. Indeks Dollar AS (DXY) menguji level 108.00 dan diperkirakan akan menuju batas bawah 107.00.

Indeks Dollar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, tetap stabil sedikit di bawah level 108.00 pada sesi perdagangan Eropa hari Rabu. Namun, tekanan jual masih ada setelah Presiden AS Donald Trump memberikan lebih banyak komentar mengenai kemungkinan tarif 10% pada semua impor Cina pada hari Selasa. Eropa juga menjadi target, meskipun debat mengenai tarif tampaknya masih berlanjut. Sementara itu, kalender ekonomi AS cukup ringan. Para pejabat Federal Reserve (Fed) masih dalam periode blackout menjelang keputusan kebijakan pada 29 Januari, sedangkan para trader fokus pada aplikasi dari Mortgage Bankers Association (MBA) untuk minggu yang berakhir pada 17 Januari.

Lonjakan 33.3% pada minggu sebelumnya sangat mengejutkan, dan para trader penasaran untuk melihat apakah efek Trump juga terlihat di pasar hipotek.

Poin Penting Dalam Pergerakan Pasar Harian

Sangat Tenang

Mortgage Bankers Association merilis survei hipotek mingguan pada hari Rabu, yang menunjukkan kenaikan sangat kecil sebesar 0.1% dalam aplikasi untuk minggu yang berakhir pada 17 Januari dibandingkan dengan cetakan 33.3% minggu sebelumnya. Pasar saham menunjukkan tren kenaikan pada hari Rabu. Saham Eropa umumnya mengalami kenaikan, sementara futures AS naik hampir 0.50% secara rata-rata.

Alat CME FedWatch memperkirakan peluang sebesar 55.7% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada tingkat saat ini dalam pertemuan Mei, menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan Juni. Harapan adalah bahwa Federal Reserve akan tetap bergantung pada data, dengan ketidakpastian yang bisa mempengaruhi inflasi selama masa kepresidenan Donald Trump.

Hasil 10 tahun AS diperdagangkan sekitar 4.56% pada hari Rabu dan memiliki jalan panjang untuk pulih jika ingin kembali ke puncak minggu lalu di dekat 4.75%.

Analisis Teknikal Indeks Dollar AS: Tantangan di Depan Saat Data Masuk

Indeks Dollar AS (DXY) mengalami penurunan lebih lanjut karena tekanan jual masih ada. Penyebabnya bukan tarif yang memicu koreksi Dollar AS. Sebaliknya, komunikasi yang tidak jelas dan kabur membuat banyak spekulasi beredar, meskipun belum ada langkah konkret yang diambil saat ini. Jika pemulihan di DXY ingin melanjutkan kenaikannya, level penting yang harus diperhatikan adalah 109.29 (puncak 14 Juli 2022 dan garis tren naik). Lebih jauh lagi, level utama selanjutnya yang harus dicapai sebelum maju lebih jauh adalah 110.79 (puncak 7 September 2022). Setelah melewati level tersebut, cukup jauh untuk mencapai 113.91, puncak ganda dari Oktober 2022.

Di sisi bawah, area pertama yang perlu diperhatikan adalah 107.80-107.90, yang mendukung koreksi minggu ini. Lebih jauh lagi, konvergensi puncak 3 Oktober 2023 dan 55-hari Simple Moving Average (SMA) sekitar 107.40 seharusnya berfungsi sebagai fitur keselamatan ganda untuk menahan penurunan harga.

Pertanyaan yang Sering Diajukan Mengenai Sentimen Risiko

Apa arti istilah “risk-on” dan “risk-off” dalam konteks pasar keuangan?

Dalam dunia jargon keuangan, istilah “risk-on” dan “risk-off” merujuk pada tingkat risiko yang bersedia diterima oleh investor selama periode yang disebutkan. Dalam pasar “risk-on”, investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia untuk membeli aset berisiko. Sebaliknya, dalam pasar “risk-off”, investor mulai “bermain aman” karena khawatir tentang masa depan, sehingga membeli aset yang kurang berisiko yang lebih pasti memberikan imbal hasil.

Apa saja aset kunci yang perlu dipantau untuk memahami dinamika sentimen risiko?

Umumnya, selama periode “risk-on”, pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan meningkat nilainya, karena mereka mendapat manfaat dari prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara yang banyak mengekspor komoditas akan menguat karena meningkatnya permintaan, dan Cryptocurrency akan naik. Sementara itu, dalam pasar “risk-off”, Bond akan naik – terutama Bond pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe-haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dollar AS akan mendapatkan manfaat.

Mata uang mana yang menguat saat sentimen bersifat risk-on?

Dollar Australia (AUD), Dollar Kanada (CAD), Dollar Selandia Baru (NZD), serta FX minor seperti Ruble (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR) cenderung naik dalam pasar “risk-on”. Ini karena ekonomi dari mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan harga komoditas cenderung naik selama periode risk-on karena investor memperkirakan adanya permintaan yang lebih tinggi untuk bahan baku akibat aktivitas ekonomi yang meningkat.

Mata uang mana yang menguat saat sentimen bersifat risk-off?

Mata uang utama yang cenderung naik dalam periode “risk-off” adalah Dollar AS (USD), Yen Jepang (JPY), dan Franc Swiss (CHF). Dollar AS dipandang sebagai mata uang cadangan dunia, dan karena dalam masa krisis, investor membeli utang pemerintah AS yang dianggap aman. Yen meningkat karena permintaan untuk Bond pemerintah Jepang yang tinggi, sementara Franc Swiss mendapatkan keuntungan dari undang-undang perbankan Swiss yang ketat yang menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi investor.