Analisis Harga Emas: Menghadapi Penawaran Berat dan Tekanan dari USD

Harga emas mengalami penawaran yang berat pada hari Senin dan menghentikan kemenangan selama empat hari berturut-turut. Kenaikan imbal hasil obligasi AS membantu meningkatkan permintaan USD dan memberi tekanan pada komoditas ini. Kekhawatiran tentang perang dagang dan risiko geopolitik tidak memberikan dukungan yang cukup untuk XAU/USD.

Harga emas menarik penjualan yang besar di awal minggu/bulan baru ini, turun ke area $2,623-$2,622 selama sesi Asia. Ini mencerminkan peningkatan permintaan terhadap Dolar AS (USD). Harapan bahwa rencana tarif yang diajukan oleh Presiden terpilih AS, Donald Trump, dapat memicu kembali tekanan inflasi dan membatasi ruang bagi Federal Reserve (Fed) untuk memangkas suku bunga. Hal ini memicu lonjakan baru pada imbal hasil obligasi Treasury AS. Akibatnya, USD pulih kembali dari level terendahnya dalam hampir tiga minggu yang terjadi pada hari Jumat dan berfungsi sebagai faktor kunci yang mendorong arus keluar dari logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Namun, pasar masih memperkirakan kemungkinan lebih besar bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman pada bulan ini. Bersama dengan risiko geopolitik yang berkelanjutan akibat perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan konflik di Timur Tengah, ini membantu membatasi kerugian harga emas sebagai aset safe-haven. Para trader tampaknya enggan dan memilih untuk menunggu rilis makroekonomi penting AS minggu ini, termasuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang sangat diperhatikan, untuk mendapatkan petunjuk tentang jalur pemotongan suku bunga Fed.

Harga Emas Tertekan Oleh Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS dan Permintaan USD yang Kuat

Dolar AS menunjukkan pemulihan yang baik dari level terendahnya sejak 12 November yang terjadi pada hari Jumat. Ini terjadi di tengah kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS yang memberi tekanan pada harga emas di awal minggu/bulan baru. Para investor tampak yakin bahwa rencana tarif Donald Trump dapat memicu gelombang kedua perang dagang dan mendorong harga konsumen lebih tinggi, memaksa Federal Reserve untuk berhenti memangkas suku bunga.

Dalam sebuah pernyataan penting di akhir pekan, Trump mengancam akan menerapkan tarif 100% pada negara-negara BRICS – Brasil, Rusia, India, China, dan Afrika Selatan – jika mereka mengganti USD dengan mata uang lain untuk transaksi internasional. Presiden Ukraina, Volodymyr Zelenskyy, menyatakan bahwa dia bersedia menyerahkan wilayah Ukraina yang diduduki kepada Rusia, meskipun dengan beberapa syarat, untuk mencapai kesepakatan gencatan senjata dan mencapai perdamaian.

Pesawat Rusia dan Suriah telah melancarkan serangkaian serangan udara terhadap pemberontak Suriah yang dipimpin oleh kelompok jihadis Hayat Tahrir al-Sham, yang mengambil alih sebagian besar Aleppo dalam serangan mendadak pada hari Sabtu dan memasuki kota Hama. Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur resmi China naik menjadi 50,3 pada bulan November dari 50,2, sementara PMI Non-Manufaktur NBS mereda menjadi 50,0 pada bulan tersebut dari 50,2 yang tercatat pada bulan Oktober. Indeks PMI Manufaktur Caixin China melonjak menjadi 51,5 pada bulan November setelah mencatat 50,3 pada bulan Oktober di tengah harapan bahwa pemerintah akan memperkenalkan lebih banyak stimulus untuk mendongkrak permintaan domestik.

Rilis makroekonomi penting AS minggu ini, dimulai dengan ISM Manufacturing PMI pada hari Senin ini, akan diperhatikan untuk petunjuk pemotongan suku bunga, yang, pada gilirannya, akan memengaruhi USD dan harga XAU/USD yang tidak memberikan imbal hasil.

Harga Emas Rentan: Keruntuhan Saluran Naik yang Berlangsung Satu Minggu

Dari perspektif teknis, penurunan intraday di bawah batas bawah saluran menurun yang hampir satu minggu dapat dilihat sebagai pemicu kunci bagi trader bearish. Selain itu, osilator di grafik harian dan 4 jam mulai mendapatkan pengaruh negatif dan menunjukkan bahwa jalur resistance harga emas berada di bawah. Oleh karena itu, penurunan kembali menuju level terendah minggu lalu, sekitar $2,605, tampak menjadi kemungkinan yang jelas. Penjualan yang melanjutkan di bawah tanda $2,600 akan mengekspos Simple Moving Average (SMA) 100 hari, yang saat ini berada di dekat wilayah $2,575.

Di sisi lain, titik dukungan saluran tren menaik, sekitar $2,642-$2,643, mungkin sekarang akan berfungsi sebagai hambatan segera sebelum $2,652 yang merupakan resistance statis dan puncak swing terakhir Jumat lalu, sekitar $2,665. Beberapa pembelian lanjutan seharusnya memungkinkan harga emas untuk merebut kembali level angka bulat $2,700 dan memperpanjang pergerakan positif lebih jauh menuju zona pasokan $2,721-$2,722. Yang terakhir ini seharusnya berfungsi sebagai titik penting yang jika berhasil dilalui secara meyakinkan akan menunjukkan bahwa penurunan korektif baru-baru ini dari puncak tertinggi sepanjang masa pada bulan Oktober telah berakhir dan membuka jalan bagi pergerakan yang lebih menghargai.

FAQ Emas

Mengapa orang berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran kunci dalam sejarah manusia karena telah luas digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilau dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini dilihat sebagai aset safe-haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik selama masa ketidakpastian. Emas juga dilihat sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang menyusut, karena tidak tergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang membeli Emas terbanyak?

Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam upaya untuk mendukung mata uang mereka di masa-masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambah 1,136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini adalah pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari ekonomi berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Bagaimana Emas berkorelasi dengan aset lain?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan dan safe-haven utama. Ketika Dolar menurun, Emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka di masa-masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Kenaikan di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sedangkan penjualan di pasar yang lebih berisiko cenderung mendukung logam mulia ini.

Apa yang mempengaruhi harga Emas?

Harga Emas dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang mendalam dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai safe-haven. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, Emas cenderung naik seiring dengan penurunan suku bunga, sedangkan biaya modal yang lebih tinggi biasanya memberi tekanan pada logam kuning ini. Namun, sebagian besar pergerakan tergantung pada bagaimana perilaku Dolar AS (USD) karena aset ini dinyatakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkontrol, sementara Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.