Apa yang dilakukan Federal Reserve, dan bagaimana hal itu memengaruhi dolar AS?

Kebijakan moneter di AS ditentukan oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi di atas target 2% The Fed, maka The Fed menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan penguatan Dolar AS (USD) karena membuat AS menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau tingkat pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang menekan nilai Dolar AS.

By Guru Belajar Forex in Berita Forex — 11 Des 2024

Analisis Pasar: Dampak CPI AS Terhadap Dolar AS dan Peso Meksiko

Q: Seberapa sering The Fed mengadakan pertemuan kebijakan moneter?

The Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan per tahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Bank Cadangan regional lainnya, yang menjabat selama satu tahun dengan basis rotasi.

Q: Apa itu Pengetatan Kuantitatif (Quantitative Tightening/QT) dan bagaimana dampaknya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya saat jatuh tempo untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.

Dolar AS mengalami penurunan moderat setelah data CPI bulan November menumbuhkan harapan akan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) pada minggu depan. Inflasi di AS menunjukkan sedikit peningkatan pada harga konsumen, sementara core CPI tetap stabil pada tingkat yang tinggi.

Secara teknis, pasangan USD/MXN mempertahankan tren negatif jangka pendek. Peso Meksiko (MXN) mengalami penguatan seiring dengan penurunan Dolar AS (USD) setelah rilis data Consumer Prices Index (CPI) bulan November dari AS. Inflasi AS sedikit meningkat, sementara inflasi inti tetap stabil, meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga minggu depan.

Data ekonomi dari Meksiko yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan bahwa kepercayaan konsumen menurun pada bulan November ke tingkat terlemah sejak September. Pada hari Senin, CPI bulan November di AS melambat lebih dari yang diharapkan, mendukung pandangan bahwa Bank of Mexico juga akan memangkas suku bunga sekali lagi pada minggu depan.

Sorotan Pasar Harian:

Peso Meksiko mengalami penguatan setelah data inflasi AS.
Inflasi CPI AS meningkat 0,3% pada bulan November dan 2,7% dibandingkan bulan yang sama tahun lalu, naik dari 0,2% dan 2,6% pada bulan Oktober.
Core CPI AS tumbuh stabil pada 0,3% di bulan November, dan 3,3% year on year, memenuhi harapan investor.

Data ini mengkonfirmasi harapan bahwa Fed akan memangkas suku bunga minggu depan. Alat Fed Watch dari CME Group menunjukkan 96% kemungkinan adanya pemotongan suku bunga sebesar 25 basis points pada 18 Desember, naik dari sekitar 85% sebelum rilis data.

Pada hari Selasa, Menteri Keuangan AS dan mantan Ketua Fed, Janet Yellen, memperingatkan dalam sebuah KTT Wall Street Journal bahwa tarif yang besar dari Donald Trump dapat "secara signifikan meningkatkan biaya rumah tangga" dan menggagalkan kemajuan dalam inflasi. Data yang dirilis pada hari Selasa juga menunjukkan bahwa Kepercayaan Konsumen di Meksiko turun 1,5 poin di bulan November, menjadi 47,4 poin, mencerminkan penurunan harapan ekonomi rumah tangga dan negara dalam 12 bulan ke depan.

CPI Meksiko melambat pada 4,55% dalam dua belas bulan terakhir hingga November, dari 4,76% pada bulan sebelumnya. Pasar memperkirakan bacaan 4,59%. Begitu juga, core CPI turun menjadi 3,58% year on year dari 3,8%, di bawah konsensus pasar yang memprediksi 3,6%. Angka-angka ini meningkatkan harapan bahwa Bank of Mexico akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps untuk keempat kalinya berturut-turut setelah pertemuan mereka pada 19 Desember.

Pandangan Teknis Peso Meksiko: USD/MXN Memiliki Dukungan Kuat di 20.00

Pasangan USD/MXN tetap stabil di atas area dukungan 20.00, dengan upaya penguatan terbatas di bawah level tertinggi 20.30 pada 5 Desember. Gambar teknis menunjukkan Dolar AS sedang menguat menjelang rilis laporan CPI AS. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 4 jam telah naik di atas level 50, menunjukkan potensi momentum bullish yang mulai muncul. Namun, perspektif yang lebih luas tetap bearish dengan adanya formasi double top di 20.80 yang menunjukkan kemungkinan koreksi yang lebih dalam.

Resistensi segera berada di level tertinggi 20.30 pada 5 Desember, di depan level tertinggi 20.60 pada 2 Desember, dan puncak November di 20.80. Di sisi bawah, level psikologis 20.00 adalah neckline dari double top yang disebutkan sebelumnya sebelum mencapai low November di 19.75.

FAQ tentang Fed

Apa yang dilakukan Federal Reserve dan bagaimana dampaknya terhadap Dolar AS?

Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (Fed). Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utama mereka untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga meningkat terlalu cepat dan inflasi melebihi target 2% Fed, mereka akan menaikkan suku bunga yang menyebabkan biaya pinjaman meningkat di seluruh ekonomi. Ini mengakibatkan Dolar AS menjadi lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi investor internasional. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau tingkat pengangguran terlalu tinggi, Fed mungkin menurunkan suku bunga untuk mendorong peminjaman, yang menekan nilai Greenback.

Seberapa sering Fed mengadakan pertemuan kebijakan moneter?

Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengevaluasi kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat Fed—tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat satu tahun secara bergilir.

Apa itu Quantitative Easing (QE) dan bagaimana dampaknya terhadap USD?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Quantitative Easing (QE). QE adalah proses di mana Fed secara signifikan meningkatkan aliran kredit di dalam sistem keuangan yang terjebak. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Kebijakan ini melibatkan Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berkualitas tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.

Apa itu Quantitative Tightening (QT) dan bagaimana dampaknya terhadap Dolar AS?

Quantitative Tightening (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang mereka持 di jatuh tempo untuk membeli obligasi baru. Ini biasanya positif untuk nilai Dolar AS.