Faktor-faktor kunci apa yang menggerakkan nilai Yen Jepang?

Yen Jepang (JPY) merupakan salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilai tukarnya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih spesifiknya oleh kebijakan Bank of Japan, selisih antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.

Bagaimana keputusan Bank of Japan mempengaruhi nilai Yen Jepang?

Salah satu mandat Bank of Japan (BoJ) adalah pengendalian nilai tukar, sehingga pergerakannya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar valuta asing, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun hal ini jarang dilakukan karena kekhawatiran politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter ultra-longgar BoJ antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utama lainnya akibat perbedaan kebijakan yang semakin besar antara Bank of Japan dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pengurangan bertahap kebijakan ultra-longgar tersebut telah memberikan dukungan terhadap Yen.

Bagaimana perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS memengaruhi Yen Jepang?

Selama dekade terakhir, kebijakan moneter ultra-longgar Bank of Japan (BoJ) telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang melebar dengan bank sentral lain, khususnya Federal Reserve AS. Hal ini mendukung pelebaran diferensial antara obligasi AS dan Jepang berjangka waktu 10 tahun, yang menguntungkan dolar AS terhadap yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan ultra-longgar, bersamaan dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, sedang mempersempit diferensial ini.

Bagaimana sentimen risiko global mempengaruhi Yen Jepang?

Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi safe-haven. Artinya, dalam masa tekanan pasar, investor cenderung menempatkan uang mereka dalam mata uang Jepang karena dianggap andal dan stabil. Masa-masa bergejolak cenderung memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.

By Guru Belajar Forex in Berita Forex — 17 Des 2024

Analisis Pergerakan Yen Jepang: Apa yang Perlu Diketahui Trader Pemula

Yen Jepang (JPY) saat ini mengalami tekanan akibat berkurangnya ekspektasi akan kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) pada bulan Desember. Kenaikan baru-baru ini dalam imbal hasil obligasi AS dan sentimen pasar yang positif juga tampak memberi pengaruh negatif terhadap JPY. Meskipun demikian, banyak investor yang tampaknya ragu untuk mengambil keputusan yang agresif menjelang pertemuan penting FOMC/BoJ yang akan berlangsung minggu ini.

Pada sesi Asia hari Selasa, Yen Jepang (JPY) tetap berada di bawah tekanan terhadap mata uang AS. Banyak yang meyakini bahwa BoJ kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunga tetap tidak berubah. Selain itu, kenaikan yang signifikan dalam imbal hasil obligasi Treasury AS, yang didorong oleh harapan akan penyesuaian suku bunga yang lebih hawkish dari Federal Reserve (Fed), juga menjadi faktor yang membebani JPY yang memiliki imbal hasil lebih rendah.

Sentimen risiko yang positif secara umum juga mengurangi permintaan untuk JPY yang dianggap sebagai safe-haven, meskipun penurunan moderat pada Dolar AS (USD) membatasi kenaikan pasangan USD/JPY. Para trader tampaknya berhati-hati dan mungkin memilih untuk menunggu di pinggir lapangan menjelang risiko acara bank sentral yang penting minggu ini. Bank sentral AS diharapkan akan mengumumkan keputusan kebijakannya pada hari Rabu, diikuti oleh BoJ pada hari Kamis.

Ekspektasi BoJ dan Dampaknya Terhadap Yen Jepang

Harapan bahwa Bank of Japan akan mempertahankan suku bunga di akhir pertemuan dua hari pada hari Kamis terus memberikan tekanan pada Yen Jepang dan mendorong pasangan USD/JPY ke level tertinggi dalam tiga minggu pada hari Senin. Menteri Ekonomi Jepang, Ryosei Akazawa, mengungkapkan bahwa BoJ dan pemerintah akan bekerja sama untuk melaksanakan kebijakan moneter yang tepat, dan bahwa bank sentral harus menangani detail kebijakan moneternya.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun naik ke level tertinggi sejak 22 November sebagai reaksi atas data yang menunjukkan bahwa sebagian besar ekonomi AS tumbuh dengan kecepatan tercepat dalam lebih dari tiga tahun. Indeks Pembelian Manajer Jasa S&P Global AS (PMI) naik dari 56,1 menjadi 58,5 pada bulan Desember – level tertinggi dalam 38 bulan – dan Composite PMI meningkat dari 54,9 pada bulan November menjadi 56,6, atau level tertinggi dalam 33 bulan.

Ini mengalahkan penurunan pada flash US Manufacturing PMI yang turun ke level terendah dalam tiga bulan sebesar 48,3 pada bulan Desember dan memperkuat taruhan pasar bahwa Federal Reserve mungkin akan mengisyaratkan perlambatan dalam pengurangan kebijakan di masa mendatang. Menurut alat FedWatch CME Group, pasar telah sepenuhnya memperhitungkan bahwa Fed akan memberikan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, yang membuat bullish USD tetap dalam posisi defensif dan membatasi pasangan USD/JPY.

Para trader kini menantikan rilis data Penjualan Retail bulanan AS, yang, bersama dengan imbal hasil obligasi AS, akan mendorong permintaan USD dan menciptakan peluang jangka pendek di sekitar pasangan mata uang ini. Namun, fokus utama tetap pada hasil pertemuan FOMC yang sangat diantisipasi pada hari Rabu dan keputusan BoJ yang krusial pada hari Kamis, yang diharapkan dapat memberikan dorongan arah baru bagi JPY.

Analisis Teknis USD/JPY

Secara teknis, pasangan USD/JPY tampaknya siap untuk kembali mencapai level psikologis 155.00, selama berada di atas level retracement Fibonacci 61,8%. Terobosan pada level retracement Fibonacci 61,8% dari penurunan bulan November-Desember dan penerimaan di atas angka bulat 154.00 dapat dilihat sebagai pemicu kunci bagi bullish. Selain itu, oscillator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan momentum positif dan mendukung prospek untuk apresiasi lebih lanjut bagi pasangan USD/JPY.

Oleh karena itu, beberapa pembelian lanjutan di atas swing high semalam, sekitar area 154.45-154.50, harus membuka jalan untuk bergerak menuju level psikologis 155.00. Momentum ini dapat terus berlanjut menuju rintangan relevan berikutnya di dekat mid-155.00 menuju level 156.00 dan zona resistensi 156.25.

Di sisi lain, breakpoint resistensi Fibonacci 61,8%, di sekitar area 153.65, tampaknya sekarang melindungi potensi penurunan di depan low semalam, di sekitar wilayah 153.35. Ini diikuti oleh mark 153.00, di mana jika pasangan USD/JPY jatuh di bawah level tersebut, dapat mempercepat penurunan menuju support pivot sangat penting yaitu 200-day Simple Moving Average (SMA) di dekat wilayah 152.10-152.00.

Jika terjadi penerobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut, maka bisa mengubah bias menjadi lebih mendukung trader bearish dan mendorong harga spot ke angka bulat 151.00 menuju level psikologis 150.00.

Pertanyaan Umum Tentang Yen Jepang

Faktor kunci apa yang mempengaruhi Yen Jepang?
Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank of Japan, perbedaan imbal hasil obligasi Jepang dan AS, serta sentimen risiko di antara para trader.

Bagaimana keputusan Bank of Japan mempengaruhi Yen Jepang?
Salah satu mandat Bank of Japan adalah kontrol mata uang, sehingga langkah-langkahnya sangat penting untuk Yen. BoJ terkadang langsung ikut campur dalam pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun tidak sering dilakukan karena kekhawatiran politik dari mitra dagangnya.

Bagaimana perbedaan imbal hasil obligasi Jepang dan AS mempengaruhi Yen Jepang?
Dalam dekade terakhir, sikap BoJ yang mempertahankan kebijakan moneternya yang sangat longgar menyebabkan perbedaan kebijakan antara BoJ dan bank sentral lainnya, terutama Federal Reserve AS. Hal ini mendukung perbedaan antara imbal hasil obligasi 10 tahun AS dan Jepang yang menguntungkan USD terhadap JPY.

Bagaimana sentimen risiko yang lebih luas mempengaruhi Yen Jepang?
Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi safe-haven. Ini berarti bahwa dalam situasi ketegangan pasar, investor cenderung menyimpan uang mereka di mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Waktu-waktu yang sulit cenderung memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.