Apa yang dilakukan Federal Reserve, dan bagaimana hal itu memengaruhi dolar AS?

Kebijakan moneter di AS ditentukan oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong kesempatan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi di atas target 2% The Fed, The Fed menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan penguatan dolar AS (USD) karena membuat AS menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau tingkat pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong peminjaman, yang menekan nilai dolar.

Seberapa sering The Fed mengadakan rapat kebijakan moneter?

The Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan per tahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Bank Cadangan regional lainnya, yang menjabat selama satu tahun dengan basis rotasi.

By Guru Belajar Forex in Berita Forex — 13 Feb 2025

Analisis Terbaru tentang Dollar AS dan Pasar Keuangan

Q: Apa itu Pengetatan Kuantitatif (QT) dan bagaimana dampaknya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya saat jatuh tempo untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai dolar AS.

Dollar AS perdagangan sedikit menurun pada hari Kamis terhadap sebagian besar mata uang utama. Trader cenderung mengabaikan rilis terbaru dari Producer Price Index (PPI). US Dollar Index (DXY) berada di bawah 108.00 dan tidak menunjukkan pergerakan signifikan untuk minggu ini. DXY, yang melacak kinerja Dollar AS (USD) terhadap enam mata uang utama, tidak mengalami perubahan yang berarti karena trader mengalami kesulitan dalam menyeimbangkan berbagai faktor, termasuk kemungkinan kesepakatan damai antara Ukraina dan Rusia, data PPI, dan tarif timbal balik yang akan diterapkan.

Reaksi awal terjadi setelah data Consumer Price Index (CPI) AS untuk bulan Januari dirilis dengan hasil yang lebih baik dari yang diperkirakan, yang membuat Dollar AS menguat. Namun, perubahan ini muncul saat sesi perdagangan AS ketika Presiden AS Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin sepakat untuk memulai pembicaraan damai dengan Ukraina. Kalender ekonomi untuk hari Kamis sudah selesai dan trader kini fokus pada data Retail Sales AS yang akan dirilis pada hari Jumat.

Data terbaru menunjukkan bahwa pertumbuhan yang diharapkan oleh Federal Reserve (Fed) kemungkinan sejalan dengan ekspektasi. Masih terlalu cepat untuk mengatakan apakah ekonomi AS akan kembali unggul atau justru melambat dari sini.

Pergerakan Pasar Harian: Risiko dalam Sesi AS

Presiden AS Trump mengeluarkan peringatan untuk Hamas dan wilayah Gaza, menuntut agar mereka membebaskan semua sandera sebelum tengah hari pada hari Sabtu, atau "semua akan kacau", lapor Reuters. Trump juga mengatakan bahwa lebih banyak informasi mengenai tarif timbal balik akan disampaikan hari ini. Kemungkinan awal dari pembicaraan damai antara Rusia dan Ukraina sedang mendorong aset berisiko dan Euro (EUR) terhadap Dollar AS (USD), yang pada gilirannya memicu penurunan DXY.

Euro menyumbang 57.6% dari bobot dalam DXY. Hampir semua data penting untuk hari Kamis telah dirilis: Klaim Pengangguran AS untuk minggu yang berakhir pada 7 Februari tercatat sebanyak 213,000, lebih rendah dari konsensus yang diharapkan yaitu 215,000, dan turun dari 219,000 di minggu sebelumnya. Klaim Lanjutan yang berakhir pada 31 Januari turun menjadi 1.850 juta, di bawah estimasi 1.880 juta dan sebelumnya 1.886 juta.

Headline bulanan PPI untuk Januari naik menjadi 0.4%, lebih tinggi dari estimasi 0.3%, meski turun dari revisi 0.5% (sebelumnya 0.2%). PPI inti bulanan untuk Januari tercatat di 0.3% seperti yang diharapkan, turun dari revisi 0.4% (sebelumnya 0%). Pasar saham berada dalam suasana baik. Indeks Eropa mengungguli futures AS, dan semua indeks serta futures utama diperdagangkan di zona hijau.

Setelah rilis CPI bulan Januari yang lebih baik dari perkiraan, alat CME FedWatch menunjukkan peluang 64.3% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada level saat ini pada bulan Juni, dibandingkan dengan 50.3% sebelum rilis. Ini menunjukkan bahwa Fed mungkin akan mempertahankan suku bunga tidak berubah lebih lama untuk menghadapi inflasi yang persisten. Imbal hasil Treasury 10 tahun AS diperdagangkan sekitar 4.56%, menurun dari puncak minggu ini di 4.657%.

Analisis Teknikal DXY: Puzzle yang Rumit

US Dollar Index (DXY) mengulangi teori bahwa ketika semua bank memprediksi arah atau level target tertentu, sering kali hasil yang sebaliknya yang terjadi. Di awal tahun ini, hampir semua bank besar memperkirakan parity di EUR/USD. Dengan adanya kemungkinan pembicaraan damai antara Rusia dan Ukraina serta tensi yang diharapkan akan berakhir pada tahun 2025, DXY mungkin mengalami penurunan yang lebih signifikan hanya diprediksi oleh sedikit pihak.

Di sisi atas, level 109.30 (puncak 14 Juli 2022) sempat dilewati tetapi tidak bertahan. Setelah level itu direbut kembali, level selanjutnya yang perlu diuji sebelum bergerak lebih jauh adalah 110.79 (puncak 7 September 2022). Di sisi bawah, level 107.35 (puncak 3 Oktober 2023) masih bertindak sebagai support kuat setelah beberapa kali diuji sejak akhir Januari. Bila terjadi penurunan lebih lanjut, perhatikan level 106.52 (puncak 16 April 2024), 106.28 (100-hari Simple Moving Average), atau bahkan 105.89 (resistensi di Juni 2024) sebagai level support yang lebih baik.

FAQ tentang Federal Reserve

Apa yang dilakukan Federal Reserve dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dollar AS?
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (Fed). Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan pekerjaan penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan mengatur suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target 2% Fed, Fed akan menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh ekonomi. Hal ini akan menguatkan Dollar AS (USD) karena membuat AS menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor internasional untuk menempatkan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau tingkat pengangguran terlalu tinggi, Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang akan melemahkan Dollar.

Seberapa sering Fed mengadakan pertemuan kebijakan moneter?
Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun, di mana Federal Open Market Committee (FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Regional Reserve Bank yang tersisa, yang menjalani masa jabatan satu tahun secara bergiliran.

Apa itu Quantitative Easing (QE) dan bagaimana pengaruhnya terhadap USD?
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Quantitative Easing (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. QE adalah senjata pilihan Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Ini melibatkan pencetakan lebih banyak Dollar dan menggunakan uang tersebut untuk membeli obligasi berkualitas tinggi dari institusi keuangan. QE biasanya akan melemahkan Dollar AS.

Apa itu Quantitative Tightening (QT) dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dollar AS?
Quantitative Tightening (QT) adalah proses yang berlawanan dengan QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari institusi keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang mencapai jatuh tempo untuk membeli obligasi baru. Ini biasanya berdampak positif pada nilai Dollar AS.