Analisis Terbaru tentang US Dollar dan Data Ekonomi

US Dollar berhasil mempertahankan keuntungan, tetapi tidak menambahnya lebih jauh. Data Durable Goods AS jatuh di bawah ekspektasi. US Dollar Index (DXY) mencapai puncak mingguan baru di 108.06, sementara ia berusaha untuk mengonsolidasikan diri di atas level psikologis 108.00. DXY, yang melacak kinerja US Dollar terhadap enam mata uang utama lainnya, bergerak di sekitar 108.00 selama sesi Eropa dan naik lebih dari 0.50%.

Keberuntungan Nvidia pada hari Senin, di mana Nvidia (NVDA) kehilangan lebih dari $600 miliar dalam kapitalisasi pasar, memberi keuntungan bagi rencana Presiden AS, Donald Trump, untuk memberlakukan tarif universal. Pasar semakin terguncang ketika Trump menganjurkan rencana tarif universal yang meningkat secara bertahap, lebih besar dari 2.5%.

Di sisi data ekonomi, semua mata tertuju pada US Federal Reserve (Fed) dan European Central Bank (ECB), yang akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter pertama mereka tahun ini pada hari Rabu dan Kamis, masing-masing. Menjelang pertemuan kebijakan moneter tersebut, pembacaan awal untuk Durable Goods AS bulan Desember dirilis pada hari Selasa. Hasilnya, data tersebut sangat mengecewakan dengan penurunan pada Headline dan angka tanpa Transportasi, yang membatasi kenaikan DXY untuk saat ini.

Ringkasan Market Hari Ini

Pasar Asia akan sepi minggu ini dan minggu depan. Dengan Tahun Baru Imlek yang dimulai pada hari Selasa, trader Cina akan kembali ke pasar pada tanggal 5 Februari. Data Durable Goods Orders AS untuk bulan Desember menunjukkan performa yang kurang memuaskan: Headline Durable Goods Orders menyusut sebesar -2.2%, gagal memenuhi estimasi positif 0.8% dan di bawah -1.2% dari bulan November. Durable Goods Orders tanpa Transportasi tercatat di 0.3%, sedikit di bawah 0.4%.

Pada pukul 15:00 GMT, data Consumer Confidence dari US Conference Board (CB) untuk Januari akan dirilis, diperkirakan akan naik menjadi 105.7 dari 104.7. Selain itu, Richmond Fed Manufacturing Index untuk Januari diperkirakan sedikit naik menjadi -8 dari -10. Saham-saham mengalami kesulitan untuk pulih kembali setelah penurunan tajam pada hari Senin akibat efek domino dari Nvidia (NVDA).

Proyeksi Suku Bunga dan Yield

Alat CME FedWatch memproyeksikan kemungkinan sebesar 51.2% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah di tingkat saat ini dalam pertemuan Mei, dengan kemungkinan 48.8% suku bunga akan turun pada bulan tersebut. Diperkirakan bahwa Federal Reserve (Fed) akan tetap bergantung pada data dengan ketidakpastian yang bisa mempengaruhi inflasi selama masa kepresidenan Donald Trump.

Yield 10 tahun AS diperdagangkan sekitar 4.563% dan mulai pulih menuju tingkat tertinggi lebih dari satu tahun yang terlihat bulan ini di 4.807%.

Analisis Teknikal DXY

Meskipun US Dollar Index (DXY) dapat pulih pada hari Selasa, itu tidak berarti semua risiko penurunan terhindarkan. Meskipun kembali naik ke 108.00, penolakan bisa saja terjadi lagi, menyebabkan DXY turun lagi ke 107.59 atau lebih rendah. Relative Strength Index (RSI), yang masih di bawah 50, mendukung kemungkinan risiko tersebut karena masih ada ruang untuk bergerak lebih rendah sebelum mencapai kondisi oversold.

Jalan menuju pemulihan masih harus dilakukan dan butuh lebih banyak kenaikan. Pertama, level psikologis 108.00 harus dipulihkan pada penutupan harian. Dari sana, 109.29 (tinggi 14 Juli 2022 dan garis tren yang naik) adalah level berikutnya untuk memperbaiki kerugian minggu lalu. Lebih jauh lagi, level kenaikan berikutnya sebelum melanjutkan lebih jauh tetap di 110.79 (tinggi 7 September 2022).

Di sisi bawah, 55-day Simple Moving Average (SMA) di 107.59 dan tinggi 3 Oktober 2023 di 107.35 berfungsi sebagai fitur pengaman ganda untuk mendukung harga DXY.

FAQ tentang Inflasi

Apa itu Inflasi?

Inflasi mengukur kenaikan harga dari keranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi Headline biasanya dinyatakan sebagai persentase perubahan secara bulanan (MoM) dan tahunan (YoY). Inflasi Inti mengeluarkan elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang bisa berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman.

Apa itu Consumer Price Index (CPI)?

CPI mengukur perubahan harga keranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. CPI Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena mengeluarkan input makanan dan bahan bakar yang fluktuatif.

Bagaimana inflasi mempengaruhi nilai tukar?

Meskipun terdengar kontra-intuitif, inflasi tinggi di suatu negara justru mendorong nilai mata uangnya naik. Ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, menarik lebih banyak aliran modal global dari investor.

Bagaimana inflasi memengaruhi harga Emas?

Dulu, Emas adalah aset yang dicari investor saat inflasi tinggi karena mempertahankan nilainya. Namun sekarang, saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga, yang berdampak negatif pada Emas. Sebaliknya, inflasi rendah cenderung positif untuk Emas karena mendorong suku bunga turun, menjadikannya alternatif investasi yang lebih menarik.