Emas Menguat 0,69% Meskipun Ada Penambahan Pekerjaan di AS yang Signifikan

Emas mengalami pemulihan sebesar 0,69% meskipun ada penambahan jumlah pekerjaan yang signifikan di AS, yang menantang jalur penurunan suku bunga Fed. Emas bangkit dari penurunan setelah laporan tenaga kerja karena investor mempertimbangkan sikap hati-hati Fed terhadap disinflasi. Data inflasi dan penjualan ritel AS yang akan datang diperkirakan akan memengaruhi trajektori emas dan kebijakan Fed.

Harga emas (XAU/USD) kembali menguat dari level terendah harian pada hari Jumat, melanjutkan kenaikannya selama empat hari berturut-turut saat trader mengabaikan laporan Nonfarm Payrolls yang kuat dari AS. Ini mengurangi kekhawatiran Federal Reserve (Fed) tentang pasar tenaga kerja, tetapi tidak begitu pada inflasi, seperti yang diakui oleh beberapa pejabat. Saat ini, XAU/USD diperdagangkan di harga $2,687, naik 0,69%.

Logam mulia ini jatuh tajam setelah Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan bahwa ekonomi menambah jumlah pekerjaan yang luar biasa dengan total lebih dari 200 ribu. Akibatnya, Tingkat Pengangguran turun, sementara investor memperkirakan lebih sedikit pemotongan suku bunga berdasarkan kenyataan bahwa ekonomi terus menciptakan cukup banyak pekerjaan, sedangkan proses disinflasi "terhenti," menurut risalah terbaru Fed.

Meskipun demikian, XAU/USD pulih setelah peserta pasar mencerna data tersebut. Data ini meyakinkan pejabat Fed bahwa pasar tenaga kerja tetap sehat sambil mereka menangani inflasi, yang baru-baru ini meningkat setelah bank sentral AS menurunkan suku bunga sebesar 100 basis poin pada tahun 2024. Indeks Dolar AS (DXY) naik tajam ke level tertinggi beberapa bulan, mencapai 109.96 sebelum memangkas keuntungan dan sekarang berada di 109.68, naik 0.49%.

Imbal hasil obligasi Treasury AS melonjak, tetapi sudah stabil, terutama bagian tengah dari kurva. Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan mereka tidak mengeluh karena ekonomi telah menciptakan lebih dari 250 ribu pekerjaan. Dia menambahkan bahwa pasar tenaga kerja tampak stabil “pada tingkat penuh”, dan jika kondisi stabil dan tidak ada kenaikan inflasi, “suku bunga seharusnya turun.”

Dalam konteks ini, fokus investor akan beralih pada data minggu depan. Jadwal AS akan menampilkan angka inflasi dari sisi produsen dan konsumen, bersama dengan Penjualan Ritel dan klaim pengangguran untuk minggu yang berakhir pada 11 Januari.

Penggerak pasar harian: Harga emas melonjak didampingi oleh Dolar AS

Harga emas mengabaikan imbal hasil nyata AS yang lebih tinggi, yang naik dua bps menjadi 2.30%. Pada saat yang sama, imbal hasil T-note 10 tahun AS melonjak tujuh setengah bps menjadi 4.767%. BLS mengungkapkan bahwa ekonomi menciptakan 256 ribu pekerjaan bulan lalu, meskipun angka bulan November direvisi turun dari 227 ribu menjadi 212 ribu. Konsensus memperkirakan 160 ribu orang akan ditambahkan ke tenaga kerja, dengan perekrutan swasta mencapai total 223 ribu.

Tingkat Pengangguran turun menjadi 4.1%, sementara Pendapatan Per Jam Rata-rata (AHE) turun dari 4% menjadi 3.9%. Setelah rilis data, trader memperkirakan bahwa Fed hanya akan menurunkan suku bunga sekali pada tahun 2025. Ekspektasi pelonggaran dari Fed terus menurun. Kontrak futures Fed funds bulan Desember memerkirakan penurunan sebesar 30 basis poin. Sentimen Konsumen AS bulan Januari yang diumumkan oleh Universitas Michigan (UoM) meleset dari estimasi 73.8 dan turun menjadi 73.2. Ekspektasi inflasi selama satu tahun meningkat sebesar 3.3% dari sebelumnya 2.8% dan untuk periode lima tahun meningkat dari 3% menjadi 3.3%.

Pada hari Kamis, Gubernur Fed Michelle Bowman mempertahankan sikap hawkish, mengatakan bank sentral harus berhati-hati dalam menyesuaikan suku bunga. Sementara itu, Kansas City Fed Jeffrey Schmid menambahkan bahwa suku bunga "dekat" dengan netral. Sebelumnya, Philadelphia Fed Patrick Harker mengungkapkan bahwa bank sentral AS dapat menghentikan kenaikan suku bunga di tengah ketidakpastian, sementara Boston Fed Susan Collins mengatakan bahwa prospek saat ini menunjukkan pendekatan bertahap untuk pemotongan suku bunga.

Outlook teknis XAU/USD: Harga emas melonjak di atas $2,650 saat pembeli masuk

Tren naik emas tetap berlanjut karena logam kuning ini telah mencetak serangkaian tinggi dan rendah yang lebih tinggi, dengan trader mengincar level $2,700. Momentum sangat condong ke arah atas seperti yang terlihat di indikator Relative Strength Index (RSI), yang menunjukkan bahwa para pembeli mendominasi. Jika XAU/USD berhasil menembus $2,700, resistensi berikutnya adalah level tinggi 12 Desember di $2,726 dan rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) di $2,790. Sebaliknya, jika jatuh di bawah $2,650, tantangan terhadap Simple Moving Averages (SMA) 50 dan 100 hari di $2,645 dan $2,632 masing-masing akan menjadi perhatian. Jika terus melemah, $2,600 akan menjadi level berikutnya, sebelum SMA 200 hari di $2,503.

Pertanyaan Umum tentang Emas

Mengapa orang berinvestasi di Emas?

Emas memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Saat ini, selain kilaunya dan penggunaan untuk perhiasan, logam berharga ini dianggap sebagai aset safe-haven, yang artinya merupakan investasi yang baik di masa-masa sulit. Emas juga dipandang sebagai pelindung terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang membeli Emas terbanyak?

Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa yang sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan akan solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1,136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari Dewan Emas Dunia. Ini adalah pembelian tahunan tertinggi sejak catatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Bagaimana hubungan Emas dengan aset lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan safe-haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka di masa yang sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Kenaikan di pasar saham biasanya melemahkan harga Emas, sementara penjualan di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia tersebut.

Apa yang memengaruhi harga Emas?

Harga bisa bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang dalam dapat segera membuat harga Emas melonjak karena statusnya sebagai safe-haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya menekan logam kuning ini. Namun, sebagian besar pergerakan tergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) berperilaku karena aset ini dipatok dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkontrol, sementara Dolar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga Emas naik.