Emas Menguat Pasca Pemangkasan Suku Bunga Besar-Besaran oleh Bank Sentral Selandia Baru

Emas mengalami rebound setelah Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) melakukan pemangkasan suku bunga besar-besaran, melanjutkan tren global. Pernyataan netral atau dovish dari sejumlah pejabat Federal Reserve (Fed) semakin mendukung logam mulia ini. Secara teknis, XAU/USD memasuki tren turun jangka pendek, yang menunjukkan kemungkinan penurunan harga lebih lanjut.

Pada hari Kamis, emas (XAU/USD) diperdagangkan kembali di kisaran $2,610 setelah rebound dari level psikologis $2,600. Kenaikan ini didorong oleh penurunan suku bunga global secara umum dan respons dovish dari para pejabat Fed dalam acara mereka.

Kenaikan Emas Didorong oleh Pemangkasan Suku Bunga RBNZ

Emas mengalami rebound semalam setelah RBNZ menjadi bank sentral besar terbaru yang memotong suku bunga. RBNZ melakukan pemangkasan sebesar 50 basis poin (bps) pada suku bunga resmi, menurunkannya menjadi 4,75% dari sebelumnya 5,25% dalam pertemuan bulan Oktober. Suku bunga yang lebih rendah bersifat bullish bagi emas karena mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak membayar bunga.

Langkah RBNZ ini membantu menyelamatkan emas dari awal pekan yang buruk di mana ia telah kehilangan hampir 1,50%, terutama akibat prospek ekonomi AS yang lebih cerah. Hal ini secara drastis mengurangi spekulasi bahwa Fed akan melakukan pemangkasan suku bunga ganda 50 bps dalam pertemuan berikutnya pada bulan November. Berdasarkan alat CME Fedwatch, probabilitas pasar untuk Fed menurunkan suku bunga sebesar 50 bps kini telah turun menjadi nol, sementara peluang untuk pemangkasan 25 bps sekitar 85%. Dengan demikian, probabilitas Fed tidak melakukan apapun pada bulan November kini meningkat menjadi sekitar 15%.

Kenaikan emas juga didukung oleh serangkaian pidato oleh pembuat kebijakan Fed pada hari Rabu. Semua pidato tersebut dinilai netral atau dovish oleh FXStreet FedTracker, yang mengindikasikan dukungan terhadap kebijakan longgar dan suku bunga rendah.

Potensi Dampak Data Inflasi AS

Keputusan Fed dalam pertemuan November mungkin akan dipengaruhi oleh rilis data inflasi AS pada hari Kamis, yang pada gilirannya dapat memengaruhi emas. Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan September diperkirakan akan naik 2,3% tahun ke tahun (YoY) dari 2,5%, dengan CPI inti diperkirakan tetap di 3,2% YoY, tanpa perubahan dari bulan Agustus. Jika angka inflasi lebih rendah, spekulasi untuk pemangkasan suku bunga mungkin akan meningkat; sebaliknya, jika inflasi tetap tinggi, keadaan tersebut bisa berbeda.

Permintaan Safe-Haven Mendukung Emas

Emas mungkin tetap mendapatkan dukungan sebagai aset safe-haven di tengah ketegangan geopolitik yang meningkat. Israel terus melancarkan serangan terhadap target di Lebanon, sementara pasar tetap waspada menanti kemungkinan serangan balasan oleh Israel terhadap Iran setelah serangan roket pekan lalu. Dalam perkembangan terbaru, Gedung Putih mengonfirmasi bahwa Perdana Menteri Israel, Benjamin Netanyahu, berbicara dengan Presiden AS, Joe Biden, pada hari Rabu, meskipun tidak ada yang disebutkan mengenai kemungkinan balasan Israel terhadap Iran.

Analisis Teknikal: Emas Dalam Tren Turun Jangka Pendek

Emas melanjutkan tren turun jangka pendeknya, mencapai dukungan di atas level psikologis $2,600 dan kemudian mengalami rebound. Tren jangka pendek telah beralih menjadi bearish setelah emas keluar dari kisaran yang sempit dan menembus garis tren jangka panjangnya dengan tegas pada hari Selasa. Sesuai prinsip analisis teknikal bahwa "tren adalah teman Anda," kemungkinan besar akan ada kelanjutan penurunan dalam waktu dekat.

Patah di bawah dukungan $2,600 (tinggi 18 Agustus, angka bulat) kemungkinan akan menunjukkan kelemahan lebih lanjut menuju target penurunan selanjutnya di $2,578, di mana rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 200 periode kemungkinan akan memberikan jaring pengaman. Namun, para bearish harus melanjutkan dengan hati-hati, karena tren jangka menengah dan panjang tetap bullish. Jika salah satu dari siklus naik yang lebih panjang ini dimulai kembali, emas bisa terhenti, berbalik, dan memulai lonjakan baru ke atas.

Indikator Ekonomi: Indeks Harga Konsumen (YoY)

Kecenderungan inflasi atau deflasi diukur dengan secara berkala menjumlahkan harga sekumpulan barang dan jasa yang representative dan menghadirkan data tersebut sebagai Indeks Harga Konsumen (CPI). Data CPI disusun secara bulanan dan dirilis oleh Departemen Statistik Tenaga Kerja AS. Pembacaan YoY membandingkan harga barang dalam bulan referensi dengan bulan yang sama setahun sebelumnya.

CPI adalah indikator kunci untuk mengukur inflasi dan perubahan dalam tren belanja. Secara umum, angka tinggi dianggap bullish bagi Dolar AS (USD), sementara angka rendah dianggap bearish.

Mengapa Ini Penting bagi Trader?

Federal Reserve AS memiliki mandat ganda untuk menjaga stabilitas harga dan maksimum ketenagakerjaan. Sesuai mandat tersebut, inflasi seharusnya berada di sekitar 2% YoY dan telah menjadi pilar terlemah dari arahan bank sentral sejak dunia mengalami pandemi, yang berlanjut hingga saat ini. Tekanan harga terus meningkat di tengah masalah rantai pasokan dan bottlenecks, dengan CPI tetap berada di level tertinggi dalam beberapa dekade. Fed telah mengambil langkah untuk mengendalikan inflasi dan diperkirakan akan mempertahankan sikap agresif dalam waktu dekat.