Mengapa orang berinvestasi dalam emas?

Emas telah memainkan peran kunci dalam sejarah manusia karena secara luas digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilauannya dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset safe-haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa bergejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap pelemahan mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Bagaimana emas berkorelasi dengan aset lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan dolar AS dan obligasi Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan dan aset safe-haven utama. Ketika dolar AS melemah, harga emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk diversifikasi aset mereka di masa-masa bergejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Kenaikan di pasar saham cenderung melemahkan harga emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa saja faktor yang memengaruhi harga emas?

Harga emas dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran resesi yang dalam dapat dengan cepat meningkatkan harga emas karena statusnya sebagai aset safe-haven. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas cenderung naik seiring dengan penurunan suku bunga, sementara biaya dana yang lebih tinggi biasanya menekan harga emas. Namun, sebagian besar pergerakan harga emas bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset ini dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar AS yang kuat cenderung mengendalikan harga emas, sedangkan dolar AS yang lemah cenderung mendorong harga emas naik.

By Guru Belajar Forex in Berita Forex — 9 Jan 2025

Emas Naik Setelah Rilis Minutes Fed Menunjukkan Potensi Perlambatan Siklus Penurunan Suku Bunga

Q: Siapa yang paling banyak membeli emas?

Bank sentral merupakan pemegang emas terbesar. Dalam upaya mendukung mata uang mereka di masa bergejolak, bank sentral cenderung diversifikasi cadangan dan membeli emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton emas senilai sekitar 70 miliar dolar AS ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Cina, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka.

Harga emas meningkat setelah rilis minutes Federal Reserve (Fed) yang menunjukkan bahwa ada potensi perlambatan dalam siklus penurunan suku bunga. Indeks Dolar AS tetap melanjutkan kenaikannya, sementara imbal hasil Treasury AS menunjukkan sedikit penarikan dari level tertinggi terbaru. Para pengamat pasar emas fokus pada laporan Nonfarm Payroll AS dan data Sentimen Konsumen dari University of Michigan (UoM).

Harga emas naik selama sesi perdagangan di Amerika Utara setelah Fed mengeluarkan nada netral hingga sedikit hawkish dalam minutes dari pertemuan bulan Desember, yang menunjukkan bahwa "akan tepat untuk memperlambat laju penurunan." Pada saat penulisan, harga XAU/USD diperdagangkan di $2,659, naik 0.34%. Selama pertemuan Desember, para pejabat memutuskan untuk menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin. Namun, "beberapa peserta berpendapat bahwa ada artinya untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan itu, mengingat risiko inflasi yang tetap tinggi."

Setelah rilis minutes tersebut, harga XAU/USD menyentuh $2,658 sebelum mengurangi sebagian dari kenaikannya. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja Greenback terhadap sekelompok enam mata uang, tetap pada kenaikan sebelumnya sebesar 0.33% di 109.04. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun juga mengalami penarikan setelah mencapai 4.73%, menjadi 4.699%, naik tiga basis poin (bps).

Sebelumnya, para pelaku pasar menjadi waspada setelah sebuah artikel CNN mengungkapkan bahwa Presiden terpilih AS, Donald Trump, mungkin mempertimbangkan deklarasi keadaan darurat ekonomi nasional, yang memungkinkannya untuk memberlakukan tarif terhadap lawan dan sekutu. Pembeli bullion mengabaikan laporan pekerjaan AS yang campur aduk, karena perusahaan swasta mempekerjakan lebih sedikit orang dibandingkan yang diperkirakan. Namun, Departemen Tenaga Kerja AS mengungkapkan bahwa jumlah aplikasi tunjangan pengangguran di AS telah berkurang dibandingkan minggu sebelumnya dan di bawah perkiraan.

Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan bahwa tarif tidak akan menyebabkan inflasi yang berkelanjutan, dan inflasi diperkirakan akan terus turun menuju target 2% dari Fed. Waller menambahkan bahwa ia mendukung pemotongan suku bunga lebih lanjut, yang akan tergantung pada data yang ada. Sementara itu, para trader emas menunggu rilis laporan Nonfarm Payroll AS pada hari Jumat dan Sentimen Konsumen dari UoM. Jika kedua angka tersebut lebih kuat dari yang diperkirakan, harga XAU/USD mungkin akan turun seiring menguatnya Dolar AS.

Ringkasan Pergerakan Pasar Harian

Harga emas meningkat meski imbal hasil AS yang tinggi dan mengabaikan data AS yang ada. Harga emas meningkat tiga bps menjadi 2.31%. Jumlah klaim awal tunjangan pengangguran di AS turun menjadi 201K untuk minggu yang berakhir 3 Januari, turun dari 211K dan jauh di bawah perkiraan 218K, menurut Departemen Tenaga Kerja. Laporan dari ADP menunjukkan bahwa perekrutan sektor swasta mencapai 122K di bulan Desember, lebih rendah dari ekspektasi 140K. Ekspektasi pasar menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin melaksanakan dua pemotongan suku bunga pada tahun 2025, dengan kontrak futures Fed funds Desember memperkirakan 54 basis poin penurunan. Harga emas melonjak ke level tertinggi dalam dua hari di $2,664 setelah berita bahwa Bank Sentral Cina meningkatkan cadangannya untuk bulan kedua berturut-turut, menambah 300K ons menjadi 73.3 juta. People's Bank of China (PBoC) telah melanjutkan pembelian bullion, yang bisa membuat harga XAU/USD terus naik.

Outlook Teknikal XAU/USD

Harga emas tetap terkonsolidasi tetapi sedikit condong ke arah kenaikan setelah kembali menembus rata-rata bergerak sederhana (SMA) 50 hari di $2,648. Jika para pembeli (bull) mendorong harga di atas $2,660, maka ini akan membuka jalan untuk menantang level $2,700 sebelum menguji puncak 12 Desember di $2,726, menjelang rekor tertinggi di $2,790. Sebaliknya, jika para penjual (bear) menarik XAU/USD di bawah SMA 100 hari sebesar $2,628, siapkan diri untuk menguji level $2,500 sebelum emas memperpanjang kerugian ke SMA 200 hari di $2,498.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa orang berinvestasi di Emas?
Emas memiliki peran penting dalam sejarah manusia sebagai simpanan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilau dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini dianggap sebagai aset safe-haven, yaitu investasi yang baik saat kondisi ekonomik tidak stabil. Emas juga dilihat sebagai pelindung dari inflasi dan depresiasi mata uang, karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Terbanyak?
Bank sentral adalah pemegang emas terbesar. Untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan dan membeli emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang terlihatan. Cadangan emas yang tinggi bisa menjadi sumber kepercayaan atas solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1,136 ton emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini adalah pembelian tahunan tertinggi sejak data dicatat. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Cina, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka.

Bagaimana Emas Berhubungan dengan Aset Lain?
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan safe-haven. Ketika Dolar mengalami depresiasi, harga emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka di saat sulit. Emas juga berhubungan terbalik dengan aset yang berisiko. Kenaikan di pasar saham cenderung melemahkan harga emas, sementara penjualan di pasar berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa yang Mempengaruhi Harga Emas?
Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang dalam bisa cepat meningkatkan harga emas karena statusnya sebagai safe-haven. Sebagai aset yang tidak menghasilkan yield, harga emas cenderung naik ketika suku bunga lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning ini. Namun, sebagian besar pergerakan harga tergantung pada bagaimana perilaku Dolar AS (USD), karena aset ini dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga emas tetap terkendali, sementara Dolar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga emas naik.