Harga Emas Meningkat Lebih dari 1,80% Dipicu oleh Perkembangan Geopolitik dan Penurunan Indeks Dolar AS

Harga emas mengalami lonjakan lebih dari 1,80%, didorong oleh perkembangan geopolitik dan penurunan Indeks Dolar AS menjadi 106,27. Dukungan terbaru AS untuk Ukraina meningkatkan ketegangan, mempengaruhi aset safe-haven dan berdampak pada Greenback. Para trader mulai menyesuaikan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed, dengan penurunan kemungkinan penyesuaian di bulan Desember dari 82% menjadi 62%. Harga emas naik lebih dari 1,80% di awal minggu dan melampaui $2.600 setelah terjatuh ke tingkat terendah dalam dua bulan di $2.536. Eskalasi konflik Rusia-Ukraina, bersama dengan lemahnya Dolar AS, membuka peluang untuk lonjakan harga emas pada hari Senin. Saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di $2.610. Sentimen Wall Street terlihat campur aduk. Dua dari empat indeks saham terbesar AS mengalami kenaikan, sementara dua lainnya berfluktuasi. Geopolitik terus mendorong pergerakan harga bullion setelah serangan besar Rusia ke Ukraina memicu reaksi dari Gedung Putih. Baru-baru ini, dua pejabat mengungkapkan bahwa Presiden AS Joe Biden mengizinkan penggunaan rudal jarak jauh oleh Ukraina di dalam wilayah Rusia, seperti dilaporkan CNN. Keputusan ini diambil sebagai reaksi terhadap penempatan ribuan tentara Korea Utara untuk mendukung upaya perang Moskow. Ini berdampak negatif pada Greenback, di mana menurut Indeks Dolar AS (DXY) yang melacak kinerja dolar terhadap sekumpulan enam mata uang, mengalami penurunan sekitar 0,38% menjadi 106,27. Namun, kemenangan mantan Presiden AS Donald Trump memberikan dukungan pada Greenback karena kekhawatiran bahwa tarif dan pajak yang lebih rendah dianggap sebagai pendorong inflasi yang dapat memperlambat siklus pelonggaran Fed. Fed diharapkan akan menurunkan biaya pinjaman dalam pertemuan ketiga berturut-turut pada bulan Desember. Meskipun demikian, data terbaru menunjukkan bahwa investor memangkas kemungkinan dari 82% peluang pemotongan segera sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 62%, berdasarkan data dari CME FedWatch Tool. Sebelum minggu ini, jadwal ekonomi AS akan menampilkan data perumahan, Initial Jobless Claims, S&P Global Flash PMIs, dan pembacaan akhir Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) untuk bulan November.

Harga Emas Melonjak di Tengah Lemahnya Dolar AS

Harga emas pulih seiring dengan penurunan hasil riil AS, yang berbanding terbalik terhadap bullion, turun tiga basis poin menjadi 2,088%. Hasil obligasi pemerintah AS juga tertekan menjelang akhir pekan, dengan suku bunga acuan 10 tahun turun dua basis poin menjadi 4,42%. Susan Collins dari Boston Fed menyatakan bahwa bank sentral AS tidak mendesak untuk menurunkan suku bunga. Terakhir, Austan Goolsbee dari Chicago Fed mempertahankan opsi bank sentral terbuka terkait pertemuan bulan Desember, menambahkan, “Perdebatan tentang tingkat netral dapat mendukung pemotongan yang lebih lambat.” Menurut data dari Chicago Board of Trade melalui kontrak futures fed funds Desember, investor memperkirakan pemotongan suku bunga Federal Reserve sebesar 24 basis poin pada akhir tahun 2024.

Harga Emas Pulih Saat Pembeli Menargetkan 50-Day SMA

Harga emas melanjutkan kenaikannya sesuai yang diharapkan, setelah 14 November, ketika terbentuknya ‘hammer’ membuka jalan untuk rebound. Setelah XAU/USD melampaui rendah swing 10 Oktober di $2.603, pembeli muncul dan memperhatikan 50-day SMA di $2.653, dengan resisten lebih lanjut di sekitar $2.700. Melampaui ini dapat membuka jalan menuju tinggi 7 November di $2.710. Di sisi lain, kerugian lebih lanjut terlihat di bawah rendah swing 14 November di $2.536, tetapi para trader terlebih dahulu akan menghadapi 100-day Simple Moving Average (SMA) di $2.547. Setelah dua level tersebut terlewati, dukungan selanjutnya untuk Emas akan berada pada $2.500. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah menjauh dari garis netral, menunjukkan momentum bearish yang dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut untuk XAU/USD.

Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko

Apa yang dimaksud dengan istilah "risk-on" dan "risk-off"?

Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang banyak digunakan adalah "risk-on" dan "risk-off." Ini merujuk pada tingkat risiko yang bersedia diambil oleh investor pada periode tertentu. Di pasar "risk-on", investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia untuk membeli aset berisiko. Di pasar "risk-off", investor lebih berhati-hati karena khawatir tentang masa depan dan cenderung membeli aset yang lebih aman.

Aset kunci apa yang perlu diperhatikan untuk memahami dinamika sentimen risiko?

Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan mengalami kenaikan nilai, karena mereka mendapat keuntungan dari prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara yang merupakan eksportir komoditas berat akan menguat karena peningkatan permintaan, dan Cryptocurrency juga akan meningkat. Di pasar "risk-off", Obligasi akan naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas berkilau, dan mata uang safe-haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semua diuntungkan.

Mata uang mana yang menguat ketika sentimen "risk-on"?

Mata uang yang cenderung naik di pasar "risk-on" adalah Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD), serta minor FX seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR). Ini karena ekonomi negara-negara ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan harga komoditas cenderung naik selama periode risk-on.

Mata uang mana yang menguat ketika sentimen "risk-off"?

Mata uang besar yang cenderung meningkat selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY), dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan selama masa krisis, investor berbondong-bondong membeli utang pemerintah AS yang dianggap aman. Yen dipengaruhi oleh meningkatnya permintaan untuk obligasi pemerintah Jepang, karena proporsi tinggi dimiliki oleh investor domestik yang tidak mungkin menjualnya bahkan dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan yang ketat di Swiss menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi investor.