Harga Emas Terus Menurun: Analisis dan Sinyal untuk Trader Pemula

Harga emas mengalami penurunan untuk hari kedua berturut-turut, dipengaruhi oleh beberapa faktor. Optimisme terkait kebijakan perdagangan Trump terus mendukung USD dan memberikan tekanan pada logam mulia ini. Spekulasi mengenai pemotongan suku bunga Fed yang tidak terlalu agresif serta tingginya hasil obligasi AS juga turut mempengaruhi harga XAU/USD.

Pada hari Senin, harga emas (XAU/USD) melanjutkan kerugian berat dari minggu lalu dan masih berada di bawah tekanan penjualan. Sentimen bullish yang mengelilingi USD berkontribusi pada kondisi ini. Optimisme terhadap kebijakan ekspansif yang diharapkan dari Donald Trump membuat USD tetap mendekati puncak empat bulan yang dicapai pada minggu lalu, yang pada gilirannya menjadi faktor kunci yang melemahkan harga emas.

Selain itu, penjatahan tarif 10% yang dijanjikan oleh Donald Trump untuk semua impor ke AS diperkirakan akan memicu lonjakan inflasi dan membatasi kemampuan Federal Reserve (Fed) untuk menurunkan suku bunga secara agresif. Ini akan mendukung hasil obligasi Treasury AS yang tinggi dan membuat aliran dana menjauh dari logam kuning yang tidak memberikan hasil.

Namun, suasana hati pasar yang hati-hati dapat membatasi kerugian bagi XAU/USD. Trader mungkin memilih untuk berdiri di pinggir sebelum rilis angka inflasi konsumen AS dan pidato dari anggota FOMC berpengaruh, termasuk Ketua Fed Jerome Powell, yang akan berlangsung akhir minggu ini. Ini bisa membatasi kerugian lebih lanjut dan memunculkan kehati-hatian sebelum mengambil posisi kembali setelah penurunan tajam dari sekitar $2,800, atau titik tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada 31 Oktober.

Kontrol Pasar Mendasar: Bear Emas Masih Menguasai

Harga emas mencatatkan penurunan mingguan terburuk dalam lebih dari lima bulan setelah rally besar USD dan lonjakan tajam pada hasil obligasi Treasury AS menyusul kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS. Euporia terkait perdagangan Trump terus berfungsi sebagai angin segar bagi Greenback dan memberikan tekanan ke bawah pada harga emas untuk hari kedua berturut-turut di tengah suasana positif di pasar saham.

Minggu lalu, Federal Reserve menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin dan mengindikasikan rencana untuk lebih lanjut melonggarkan kebijakan moneter, dengan trader masih memperkirakan kemungkinan 65% untuk pemotongan suku bunga lainnya pada bulan Desember. Presiden Fed Minneapolis, Neel Kashkari, mengatakan bahwa bank sentral ingin memiliki kepercayaan dan perlu melihat lebih banyak bukti bahwa inflasi akan kembali ke target 2% sebelum memutuskan potongan suku bunga lebih lanjut.

Dorongan perlindungan yang dilakukan oleh Trump diharapkan akan memperburuk ketegangan perdagangan global dan memicu tren perdagangan yang restriktif, yang bisa membebani pasar global dan memberikan dukungan bagi XAU/USD sebagai aset aman. Investor juga mungkin akan lebih berhati-hati dalam memasang taruhan arah yang agresif menjelang rilis angka inflasi konsumen AS pada hari Rabu, Indeks Harga Produsen AS pada hari Kamis, dan data Penjualan Ritel AS pada hari Jumat.

Outlook Teknikal: Dukungan Harga Emas

Dari perspektif teknikal, penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menemukan dukungan di sekitar zona $2,660 sebelum angka Simple Moving Average (SMA) 50-hari, yang saat ini berada di sekitar $2,647-2,746. Penjualan yang berlanjut di bawah titik terendah minggu lalu, di sekitar area $2,643, akan terlihat sebagai pemicu baru bagi trader bearish.

Mengingat bahwa osilator di grafik harian telah kehilangan daya tarik positif, harga emas mungkin akan mempercepat penurunan menuju titik terendah bulanan di bulan Oktober, sekitar $2,605-2,602. Sebaliknya, momentum untuk kembali di atas angka $2,700 kini tampaknya menghadapi perlawanan kuat di dekat area $2,718 sebelum zona suplai $2,740-2,745. Ketahanan yang berkelanjutan di atas angka tersebut akan menunjukkan bahwa pullback korektif telah selesai dan mendorong harga emas melampaui resistensi statis $2,750, menuju zona $2,758-2,790 atau titik tertinggi yang dicapai pada 31 Oktober.

Indikator Ekonomi: Indeks Harga Konsumen (YoY)

Kecenderungan inflasi atau deflasi diukur dengan menjumlahkan harga sekumpulan barang dan jasa yang representatif dan menyajikan data tersebut dalam bentuk Indeks Harga Konsumen (CPI). Data CPI disusun setiap bulan dan dirilis oleh Departemen Statistik Tenaga Kerja AS. Pembacaan YoY membandingkan harga barang pada bulan referensi dengan bulan yang sama setahun sebelumnya. CPI adalah indikator kunci untuk mengukur inflasi dan perubahan dalam tren pembelian.

Umumnya, pembacaan tinggi dianggap bullish untuk USD, sedangkan pembacaan rendah dianggap bearish. Rilis berikutnya: Rabu, 13 November 2024, pukul 13:30. Frekuensi: Bulanan. Konsensus: 2.6%. Sebelumnya: 2.4%. Sumber: Biro Statistik Tenaga Kerja AS.

Mengapa Ini Penting untuk Trader?

Federal Reserve AS memiliki mandat ganda untuk menjaga stabilitas harga dan memaksimalkan pengemployment. Sesuai dengan mandat tersebut, inflasi harus berada di sekitar 2% YoY dan telah menjadi pilar terlemah dari arahan bank sentral sejak dunia mengalami pandemi, yang masih berlanjut hingga saat ini. Tekanan harga terus meningkat di tengah masalah rantai pasokan dan hambatan, dengan Indeks Harga Konsumen (CPI) berada pada level tertinggi dalam beberapa dekade. Fed sudah mengambil langkah-langkah untuk meredam inflasi dan diperkirakan akan mempertahankan sikap agresif dalam waktu dekat.