Harga Emas Turun di Tengah Kenaikan Yield Treasury AS

Harga emas mengalami penurunan karena kenaikan yield US Treasury yang mengurangi daya tariknya di tengah ketidakpastian tindakan Fed. Data campuran dari klaim pengangguran di AS turut menyumbang volatilitas pasar menjelang rilis Nonfarm Payrolls yang penting. Penilaian optimis Ketua Fed Powell terhadap ekonomi meredakan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga yang mendesak.

Harga emas Retreat pada Kamis ketika para investor mencerna data klaim pengangguran terbaru di AS, menjelang rilis angka Nonfarm Payrolls untuk bulan November. Lonjakan di yield obligasi Treasury AS membebani logam kuning tersebut, yang turun 0,85%, diperdagangkan di $2.626. XAU/USD merosot seiring dengan meningkatnya yield obligasi Treasury AS, sementara trader memangkas taruhan bahwa US Federal Reserve akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis points (bps) pada pertemuan Desember mendatang. Namun demikian, data pekerjaan AS yang campur aduk yang terungkap selama minggu ini menjaga ketidakpastian investor tentang hasil keputusan Fed.

Sebelumnya, Departemen Tenaga Kerja AS mengungkapkan bahwa klaim pengangguran untuk minggu lalu melampaui konsensus, dan angka untuk minggu yang diakhiri 23 November. Pada saat yang sama, Biro Analisis Ekonomi AS mengumumkan bahwa defisit perdagangan AS menyusut pada bulan Oktober. Harga bullion dibatasi oleh komentar Ketua Fed Jerome Powell pada hari Rabu. Ia mengatakan bahwa ekonomi tetap kuat, menambahkan bahwa ia merasa "sangat baik tentang di mana ekonomi berjalan dan di mana kebijakan moneter berada." Powell berkomentar bahwa bank sentral "dapat bersikap sedikit lebih hati-hati saat kami mencoba menemukan titik netral."

Menurut data dari CME FedWatch Tool, ekspektasi bahwa Fed akan memotong suku bunga pada pertemuan 17-18 Desember tetap di angka 70%. Namun, para pembuat kebijakan Fed tetap tenang dalam dukungannya untuk pelonggaran lebih lanjut, karena data inflasi minggu depan akan memberikan petunjuk tambahan tentang status proses distilasi.

Ringkasan Pergerakan Pasar Sehari-hari:

• Harga emas turun meskipun data Initial Jobless Claims yang lembut.
• Harga emas naik seiring dengan yield riil AS yang naik satu basis point ke 1,91%.
• Yield obligasi Treasury 10 tahun AS meningkat satu basis point menjadi 4,18%.
• Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak performa dolar terhadap enam mata uang, anjlok 0,51% ke 105,80 pada hari itu.
• Klaim pengangguran awal di AS meningkat 9K menjadi 224K untuk minggu yang diakhiri pada 30 November, melampaui ekspektasi 215K, dengan rata-rata bergerak 4 minggu naik menjadi 218,3K.
• Defisit perdagangan AS menyusut tajam pada bulan Oktober menjadi $73,8 miliar, turun dari $83,8 miliar pada bulan September, menurut Biro Analisis Ekonomi.
• Data dari Chicago Board of Trade, melalui kontrak futures suku bunga fed funds Desember, menunjukkan bahwa investor memperkirakan 19 bps pelonggaran Fed pada akhir 2024.

Pandangan Teknis:

Harga emas berkonsolidasi di dalam kisaran $2.600 dan 50-day SMA. Harga emas tetap terkonsolidasi setelah gagal mencatatkan serangkaian kenaikan dan penurunan yang lebih tinggi secara berurutan, dibatasi oleh 50-day Simple Moving Average (SMA) di $2.667. Di sisi bawah, XAU/USD gagal jatuh di bawah angka $2.620, yang dapat mengekspos angka $2.600 jika itu terlampaui. Momentum menunjukkan bahwa penjual mulai menunjukkan kekuatan, sebagaimana terlihat oleh Relative Strength Index (RSI) yang baru saja berbalik bearish. Jika XAU/USD jatuh di bawah $2.600, itu akan mengekspos konfluensi dari garis trend dukungan yang miring ke atas dan 100-day Simple Moving Average (SMA) di $2.580, diikuti oleh level terendah harian 14 November dan dukungan sementara di $2.536.

Di sisi lain, jika emas berhasil merebut kembali $2.650, resistensi selanjutnya akan menjadi 50-day SMA. Setelah itu, resistensi berikutnya akan berada di $2.700, diikuti oleh rekor tinggi di $2.790.

FAQ Emas

Mengapa orang berinvestasi dalam Emas?
Emas telah memainkan peran kunci dalam sejarah manusia karena telah digunakan secara luas sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilauannya dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini dianggap sebagai aset safe-haven, artinya dianggap sebagai investasi yang baik saat masa-masa sulit. Emas juga sering dianggap sebagai pengaman terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang menyusut nilainya karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang paling banyak membeli Emas?
Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam upaya untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan untuk solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambah 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini adalah pembelian tahunan tertinggi sejak catatan dimulai. Bank sentral dari ekonomi yang berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Bagaimana Emas berkorelasi dengan aset lain?
Emas memiliki korelasi terbalik dengan US Dollar dan US Treasuries, yang merupakan aset cadangan utama dan safe-haven. Ketika Dollar menyusut, Emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Kenaikan di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara penjualan di pasar berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa yang mempengaruhi harga Emas?
Harga bisa bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi yang dalam dapat dengan cepat membuat harga Emas melambung karena statusnya sebagai safe-haven. Sebagai aset tanpa hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan tergantung pada bagaimana perilaku US Dollar (USD) karena aset ini dipatok dalam dolar (XAU/USD). Dollar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkontrol, sedangkan Dollar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga Emas naik.