Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS dan Dampaknya terhadap USD

Imbal hasil obligasi AS mengalami kenaikan, didukung oleh sentimen positif terhadap Donald Trump dalam pemilihan presiden AS mendatang dan sikap hati-hati dari Federal Reserve (Fed) terhadap pemotongan suku bunga di masa depan. Jumlah lowongan kerja sedikit menurun pada bulan September menjadi 7,44 juta. Indeks Harga Perumahan AS dari bulan Agustus menunjukkan perbaikan. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai USD terhadap enam mata uang lainnya, mengalami kenaikan pada hari Selasa, mencapai level tertinggi dalam tiga bulan di 104,55. Meskipun terdapat penurunan kecil dalam JOLTS Job Openings September, pasar tenaga kerja AS tetap kuat, dengan tingkat perekrutan dan pemisahan yang stabil. Rilis data ekonomi penting, termasuk ISM Manufacturing PMI dan Nonfarm Payrolls (NFP), diharapkan minggu ini. Hasil dari rilis ini akan sangat penting untuk menentukan arah indeks.

USD tetap didukung oleh ekonomi yang tangguh, meskipun terdapat rintangan dari sikap hati-hati Fed terhadap inflasi dan harapan pasar terhadap pemotongan suku bunga.

Berita Utama Seputar Pasar

Dolar AS menguat meskipun terdapat data ketenagakerjaan yang campur aduk. Sentimen positif terhadap Donald Trump juga memberikan dampak. Dolar AS (USD) menguat seiring dengan data ekonomi positif dari minggu lalu yang menunjukkan ketahanan ekonomi AS yang terus berlanjut. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 95,8% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November, dengan tidak ada antisipasi untuk pemotongan yang lebih besar sebesar 50 basis poin. Peluang pemotongan pada bulan Desember juga tetap tinggi.

USD mendapat dukungan di tengah meningkatnya imbal hasil obligasi AS, yang dipicu oleh sentimen pasar yang semakin mendukung mantan Presiden Donald Trump dalam pemilihan presiden AS mendatang. Dalam data terbaru, jumlah lowongan kerja pada hari terakhir bisnis bulan September tercatat 7,44 juta, di bawah ekspektasi pasar sebesar 7,99 juta. Di sisi positif, perekrutan dan total pemisahan tetap stabil, sementara pengunduran diri dan pemecatan menunjukkan perubahan yang minimal.

Outlook Teknikal DXY

Indeks DXY tetap di atas SMA 200 hari, tetapi rally menghadapi rintangan karena kondisi overbought. Sekarang, kemungkinan indeks akan berkonsolidasi, yang berpotensi mengoreksi status overbought. Indikator seperti Relative Strength Index (RSI) tetap dekat dengan level overbought. Secara teknis, indeks telah mencapai level tinggi sekitar 104,60, yang memberikan bukti lebih lanjut bahwa momentum pembelian mulai kehilangan tenaga. Level support berada di 104,50, 104,30, dan 104,00, sedangkan level resistance berada di 104,70, 104,90, dan 105,00.

Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS

Apa itu Dolar AS?

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, sekaligus ‘de facto’ mata uang di sejumlah negara lain yang beredar bersamaan dengan uang lokal. Dolar adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% dari seluruh volume perdagangan valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data 2022. Setelah Perang Dunia Kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh emas, hingga perjanjian Bretton Woods pada 1971 ketika standar emas dihapus.

Bagaimana keputusan Federal Reserve mempengaruhi Dolar AS?

Faktor paling penting yang mempengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter yang dibentuk oleh Federal Reserve (Fed). Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendukung lapangan kerja penuh. Alat utama untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga meningkat terlalu cepat dan inflasi di atas target 2% dari Fed, Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau tingkat pengangguran terlalu tinggi, Fed dapat menurunkan suku bunga yang dapat menekan nilai Greenback.

Apa itu Quantitative Easing dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat mencetak lebih banyak Dolar dan menerapkan quantitative easing (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang terhambat. ini adalah tindakan kebijakan non-standar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank enggan meminjam satu sama lain. Hal ini biasanya menjadi pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diperlukan. QE adalah senjata pilihan Fed untuk melawan krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Ini melibatkan Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS dari lembaga keuangan. QE biasanya menghasilkan Dolar AS yang lebih lemah.

Apa itu Quantitative Tightening dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Quantitative tightening (QT) adalah proses kebalikan di mana Federal Reserve menghentikan pembelian obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimiliki yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Ini biasanya positif bagi Dolar AS.