Nvidia Siap Umumkan Laporan Keuangan Q4 FY2025

Nvidia (ticker: NVDA) akan mengumumkan hasil laporan keuangan Q4 FY2025 setelah pasar tutup hari ini. Laporan ini akan mencakup periode penuh tahun fiskal dari 1 November 2024 hingga 31 Januari 2025. Sebagai yang terakhir dari saham Magnificent Seven yang melaporkan, hasil keuangan Nvidia menjadi peristiwa yang sangat dinanti di pasar.

Menjelang rilis laporan, indeks Bloomberg Magnificent 7 – yang mewakili Nvidia, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), dan Tesla (TSLA) – telah turun di bawah ambang 10% yang menunjukkan tanda koreksi. Pasar ekuitas AS juga terlihat melemah, dengan Nasdaq 100 yang kaya teknologi turun hampir 2% bulan ini dan melewati rata-rata bergerak sederhana 50-hari.

Estimasi Pendapatan NVDA

Nvidia memiliki sejarah yang konsisten dalam melebihi estimasi dan meningkatkan ekspektasi. Wall Street memperkirakan pendapatan Nvidia akan mencapai US$38,1 miliar untuk Q4 FY2025, mencerminkan kenaikan sebesar 73% dibandingkan tahun sebelumnya (YY). Jika pendapatan aktual sesuai dengan harapan, ini akan melampaui estimasi pendapatan Q3 FY2025 (US$37,5 miliar). Laba bersih Nvidia juga diperkirakan akan meningkat menjadi US$21,08 miliar, naik dari US$12,84 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu.

Earnings Per Share (EPS) yang disesuaikan juga diperkirakan akan meningkat menjadi US$0,84, yang akan menandai kenaikan 62% YY. Mengenai penilaian analis saat ini (Refinitiv), sekitar 54% merekomendasikan 'Buy', 37% 'Strong Buy', dan 9% menyarankan 'Hold'. Volatilitas implisit dari opsi saham menunjukkan bahwa harga saham perusahaan dapat berfluktuasi sebesar 8% ke arah mana pun.

Namun, penting untuk diingat bahwa meskipun volatilitas tinggi terlihat menjelang peristiwa ini, volatilitas implisit mencerminkan seberapa jauh investor opsi memperkirakan harga saham akan bergerak. Oleh karena itu, volatilitas ini tidak selalu bisa diandalkan dan di masa lalu bisa bervariasi hingga setinggi 16% dan serendah 0,5% sebelum laporan pendapatan NVDA.

Kekhawatiran Pasokan Chip Blackwell

Kekhawatiran terhadap pasokan chip Blackwell masih tinggi. Jika masalah manufaktur terkait ini disebutkan dalam laporan hari ini dan harga saham turun, beberapa investor mungkin melihat ini sebagai peluang untuk membeli di harga rendah, mengingat masalah pasokan kemungkinan bersifat sementara. Ditambah dengan bukti terbatas mengenai perlambatan permintaan, hal ini berpotensi memberikan posisi yang baik bagi saham di masa depan.

Meskipun startup AI Cina, DeepSeek, baru-baru ini mempengaruhi harga saham Nvidia, CEO Nvidia, Jensen Huang, menyatakan bahwa sementara model reasoning R1 DeepSeek 'impressive', ruang Artificial Intelligence (AI) masih perlu bergantung pada chip Nvidia. Saya berharap Huang akan mengulangi komentar serupa hari ini.

Mendukung komentar terbaru Huang, perlu dicatat bahwa semua penyedia layanan cloud besar di AS – pusat data besar yang menawarkan solusi komputasi dan data – telah mengkonfirmasi belanja modal pada pusat data AI. Meskipun Microsoft baru-baru ini menjadi sorotan setelah laporan dari TD Cowen menyebutkan bahwa perusahaan tersebut mulai membatalkan sewa dari beberapa kapasitas pusat datanya di AS, Microsoft sejak itu menyatakan bahwa mereka 'akan terus tumbuh dengan kuat di semua wilayah'. Microsoft juga mengulangi bahwa mereka akan tetap mengeluarkan US$80 miliar untuk belanja modal tahun fiskal ini.

Apa Kata Grafik?

Pertama dan terutama, Anda akan melihat bahwa saham ini tidak banyak bergerak tahun ini dan saat ini diperdagangkan pada level yang sama seperti yang terlihat pada bulan Juni 2024. Grafik mingguan, bagaimanapun, menawarkan beberapa pengamatan menarik. Saham ini mencatatkan harga tertinggi sepanjang masa di US$153,13 di awal tahun dan membentuk pola double-top yang baru-baru ini selesai (garis leher dilanggar, garis horizontal diambil dari low di US$126,86). Selain itu, target keuntungan dari pola ini masih menunjukkan perhatian ke arah bawah di US$105,30. Oleh karena itu, mengingat pelanggaran dukungan garis tren mingguan dan target penurunan dari pola double-top yang belum tercapai, saya merasa ada ruang (secara teknis) untuk penurunan menuju sekitar US$105. Jika pendapatan mengecewakan, diperlukan penurunan sebesar 16,7% untuk mencapai level tersebut!

Grafik dibuat dengan TradingView.