Pergeseran Geopolitik Ekonomi Global: Bagaimana BRICS Dapat Mengguncang Sistem Dolar AS

Lanskap ekonomi global tengah mengalami transformasi signifikan. Di tengah dinamika yang bergejolak, perhatian tertuju pada blok negara-negara berkembang BRICS (Brazil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan), bersama dengan anggota baru yang telah memperluas jangkauannya. Ada spekulasi yang berkembang bahwa BRICS berpotensi menjadi katalisator bagi pergeseran struktural dalam sistem keuangan global, khususnya yang terkait dengan dominasi dolar AS. Kekuatan-kekuatan yang selama ini menikmati keuntungan dari tatanan hegemoni ekonomi ini mulai merasakan adanya getaran, mengindikasikan bahwa kontur struktur kekuatan global sedang bergoyah.

Salah satu pilar utama dari hegemoni ini adalah sistem petrodolar. Mekanisme ini telah beroperasi sebagai mesin daur ulang yang secara berkelanjutan mengarahkan pembelian surat utang AS, yang kemudian secara efektif membiayai berbagai kepentingan global Amerika Serikat, termasuk operasi militer mereka di seluruh dunia. Gagasan tentang diversifikasi dari mesin ini, atau bahkan upaya untuk mengurangi ketergantungan padanya, secara historis telah dianggap sebagai tantangan serius terhadap tatanan yang sudah mapan. Namun, dengan munculnya BRICS, narasi ini mulai berubah.

Memahami Pilar Hegemoni Dolar AS: Sistem Petrodolar

Untuk memahami potensi guncangan yang dapat ditimbulkan oleh BRICS, penting untuk terlebih dahulu mengurai bagaimana sistem dolar AS menjadi begitu sentral dalam perekonomian global, dengan petrodolar sebagai salah satu fondasi utamanya. Setelah keputusan Presiden Nixon pada tahun 1971 untuk melepaskan dolar dari standar emas, AS perlu mencari cara baru untuk mempertahankan permintaan global terhadap mata uangnya. Solusi datang melalui kesepakatan dengan Arab Saudi pada tahun 1974, yang mengharuskan penjualan minyaknya di harga dolar AS. Kesepakatan ini, yang kemudian diikuti oleh negara-negara penghasil minyak utama lainnya, melahirkan sistem petrodolar.

Dalam sistem ini, negara-negara di seluruh dunia harus membeli dolar AS untuk membeli minyak. Keuntungan yang didapat oleh negara-negara pengekspor minyak (petrodolar) kemudian banyak diinvestasikan kembali ke dalam surat utang dan aset-aset AS lainnya. Siklus ini menciptakan permintaan konstan terhadap dolar AS dan memfasilitasi kemampuan AS untuk membiayai defisit anggaran dan pengeluaran besar, termasuk belanja militer yang signifikan, dengan biaya yang relatif rendah. Dolar AS bukan hanya mata uang perdagangan global utama, tetapi juga mata uang cadangan pilihan bagi bank sentral di seluruh dunia, memberikan apa yang sering disebut sebagai "hak istimewa yang sangat besar" atau exorbitant privilege. Hak istimewa ini memungkinkan AS untuk mencetak mata uang cadangan dunia, secara efektif membiayai impor dan pengeluaran domestiknya melalui pinjaman dari seluruh dunia.

BRICS sebagai Kekuatan Pendorong Diversifikasi Ekonomi Global

Munculnya BRICS sebagai kekuatan ekonomi dan politik yang semakin kohesif telah menjadi salah satu faktor paling menarik dalam pergeseran geopolitik saat ini. Awalnya didirikan sebagai forum untuk negara-negara berkembang berpendapatan tinggi yang tumbuh cepat, BRICS kini telah berkembang melampaui fokus ekonomi semata, menjadi platform untuk koordinasi politik dan keuangan. Dengan penambahan anggota baru seperti Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Mesir, Iran, dan Ethiopia mulai Januari 2024, jangkauan dan pengaruh BRICS secara signifikan meluas, terutama di sektor energi dan keuangan global.

Salah satu agenda utama BRICS adalah dorongan untuk diversifikasi dan de-dolarisasi. Motivasi di balik upaya ini beragam, mulai dari keinginan untuk mengurangi risiko yang terkait dengan sanksi sepihak, meningkatkan kedaulatan ekonomi, hingga aspirasi untuk menciptakan sistem keuangan global yang lebih multipolar. Negara-negara anggota BRICS secara aktif menjajaki dan menerapkan penggunaan mata uang lokal dalam perdagangan bilateral mereka. Tiongkok, misalnya, telah mendorong penggunaan yuan dalam perdagangan dengan berbagai mitra, sementara India dan Rusia juga mencari mekanisme serupa untuk transaksi mereka.

Selain itu, BRICS telah mengembangkan institusi keuangan alternatif untuk menantang dominasi lembaga-lembaga yang didominasi Barat seperti Dana Moneter Internasional (IMF) dan Bank Dunia. New Development Bank (NDB), yang didirikan oleh BRICS, bertujuan untuk membiayai proyek-proyek infrastruktur dan pembangunan berkelanjutan di negara-negara anggota dan negara berkembang lainnya, seringkali dengan penawaran pinjaman dalam mata uang lokal. Ada juga pembicaraan untuk mengembangkan sistem pembayaran lintas batas BRICS sendiri, yang dapat mengurangi ketergantungan pada sistem SWIFT yang didominasi Barat. Langkah-langkah ini secara kolektif merupakan upaya untuk membangun arsitektur keuangan global yang lebih adil dan mewakili kekuatan ekonomi dunia yang sedang bergeser.

Mekanisme Potensi Guncangan Struktural Terhadap Dolar AS

Potensi BRICS untuk memberikan guncangan struktural pada sistem dolar AS terletak pada kemampuannya untuk secara bertahap mengikis fondasi permintaan terhadap mata uang tersebut. Jika lebih banyak perdagangan, terutama perdagangan komoditas seperti minyak, dilakukan dalam mata uang lokal atau mata uang non-dolar lainnya, permintaan global terhadap dolar AS akan berkurang. Ini secara langsung akan mengurangi kebutuhan negara-negara untuk menimbun dolar dalam cadangan devisa mereka.

Penurunan permintaan terhadap dolar akan memiliki efek berjenjang. Pertama, ini dapat menyebabkan penurunan permintaan terhadap obligasi pemerintah AS (US Treasuries), yang secara tradisional menjadi tujuan utama daur ulang petrodolar. Jika permintaan ini menurun, AS mungkin akan menghadapi biaya pinjaman yang lebih tinggi untuk membiayai defisitnya, sebuah implikasi serius bagi kemampuan fiskalnya. Kedua, pengurangan permintaan dapat menekan nilai tukar dolar AS, menyebabkan inflasi yang lebih tinggi di AS dan mengurangi daya beli konsumen.

Penggunaan institusi keuangan alternatif seperti NDB dan potensi sistem pembayaran BRICS juga dapat secara bertahap mengurangi pengaruh IMF dan Bank Dunia. Ini berarti negara-negara berkembang akan memiliki lebih banyak pilihan pendanaan dan tidak terlalu terikat pada persyaratan pinjaman yang seringkali datang dengan kondisi politik atau ekonomi tertentu dari lembaga-lembaga yang didominasi Barat. Implikasi jangka panjangnya adalah pergeseran dalam komposisi cadangan devisa global, dengan bank sentral secara bertahap mendiversifikasi kepemilikan mereka dari dolar AS ke mata uang lain seperti yuan Tiongkok, emas, atau bahkan potensi mata uang digital bank sentral (CBDC) di masa depan. Pergeseran ini, meskipun lambat, dapat mengarah pada fragmentasi sistem keuangan global menjadi beberapa blok mata uang, di mana tidak ada satu pun mata uang yang memegang dominasi mutlak.

Tantangan dan Hambatan di Jalan BRICS

Meskipun ambisi BRICS untuk menantang hegemoni dolar AS sangat signifikan, jalan menuju tujuan ini penuh dengan tantangan. Dominasi dolar AS telah mengakar kuat selama beberapa dekade, didukung oleh likuiditasnya yang tak tertandingi, pasar keuangan AS yang dalam dan stabil, serta kepercayaan historis yang dibangun di seluruh dunia. Menggantikan sistem ini memerlukan upaya kolosal dan waktu yang panjang.

Salah satu hambatan utama adalah perbedaan internal di antara anggota BRICS sendiri. Meskipun memiliki tujuan bersama, setiap negara anggota memiliki kepentingan ekonomi, politik, dan strategis yang beragam. Menyelaraskan kebijakan dan mencapai konsensus tentang mata uang cadangan bersama atau sistem pembayaran alternatif yang dapat diterima secara universal merupakan tugas yang rumit. Sebagai contoh, yuan Tiongkok, meskipun paling maju di antara mata uang BRICS lainnya, masih menghadapi batasan konvertibilitas dan kekhawatiran tentang transparansi.

Selain itu, respons dari negara-negara Barat dan lembaga-lembaga keuangan yang sudah mapan juga akan menjadi faktor penentu. Mereka mungkin akan melakukan perlawanan atau bahkan adaptasi terhadap upaya de-dolarisasi ini. Yang terpenting, setiap mata uang alternatif yang ingin menantang dolar harus menawarkan tingkat kepercayaan, stabilitas, dan likuiditas yang sebanding, suatu hal yang masih perlu dibuktikan oleh mata uang-mata uang BRICS. Keberhasilan BRICS dalam mencapai tujuannya akan sangat bergantung pada kemampuan mereka untuk mengatasi tantangan internal dan eksternal ini, sambil membangun arsitektur keuangan yang benar-benar stabil dan menarik bagi dunia.

Kesimpulan: Menuju Tatanan Multipolar yang Berevolusi

Langkah-langkah yang diambil oleh BRICS dan negara-negara anggota barunya jelas mengindikasikan keinginan untuk membentuk tatanan ekonomi global yang lebih multipolar. Dorongan untuk de-dolarisasi dan penciptaan alternatif keuangan merupakan respons terhadap sistem yang telah mereka anggap tidak seimbang dan rentan terhadap manipulasi. Meskipun guncangan struktural yang signifikan terhadap sistem dolar AS tidak mungkin terjadi dalam semalam, tindakan kolektif dari BRICS dapat memicu erosi bertahap terhadap "hak istimewa yang sangat besar" yang telah dinikmati oleh Amerika Serikat selama ini.

Masa depan sistem keuangan global kemungkinan besar akan menampilkan lanskap yang lebih terfragmentasi dan kompetitif. Dolar AS mungkin akan tetap menjadi pemain penting, terutama di pasar tertentu dan untuk tujuan cadangan tertentu, tetapi dominasi absolutnya akan terus dipertanyakan. Perjalanan BRICS menuju sistem yang lebih terdiversifikasi adalah evolusi yang lambat namun signifikan, membentuk ulang dinamika kekuatan ekonomi dan keuangan global untuk dekade-dekade mendatang.