Analisis Harga Emas dan Faktor-faktor yang Mempengaruhi

Emas naik 0,28% pekan ini, didorong oleh kelemahan US Dollar dan mengabaikan data pekerjaan AS yang positif. Data Nonfarm Payrolls yang dirilis hari Jumat dapat mempengaruhi keputusan suku bunga dari Federal Reserve (Fed). Pejabat Fed menyatakan optimisme tentang ekonomi, menandakan adanya penyesuaian kebijakan yang hati-hati ke depan. Harga emas menguat pada hari Selasa selama sesi perdagangan di Amerika Utara. XAU/USD naik 0,28% walaupun imbal hasil Treasury AS meningkat. Meskipun demikian, emas tetap diperkuat oleh kelemahan US Dollar secara keseluruhan. Saat ini, XAU/USD diperdagangkan di posisi $2,644.

Harga bullion melanjutkan kenaikannya karena trader mengabaikan data pekerjaan yang positif dari Departemen Tenaga Kerja AS. Jumlah lowongan pekerjaan di negara itu meningkat tajam, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih solid. Ke depannya, data pekerjaan AS untuk bulan November akan segera dirilis. Hasil yang positif dari klaim pengangguran awal pada hari Kamis dan Nonfarm Payrolls pada hari Jumat dapat mencegah Federal Reserve dari pemotongan suku bunga pada pertemuan mendatang di bulan Desember.

Mary Daly dari San Francisco Fed mengatakan bahwa ekonomi AS berada dalam kondisi yang baik karena inflasi bergerak menuju 2% dan pasar tenaga kerja tetap solid. Dia menyatakan, "Kita harus terus melakukan penyesuaian kebijakan [...] baik itu di bulan Desember atau di waktu lain." Gubernur Fed Adriana Kugler berkomentar bahwa pasar tenaga kerja sangat solid dan dia melihat ekonomi "dalam posisi yang baik setelah membuat kemajuan signifikan dalam beberapa tahun terakhir menuju tujuan dual-mandate kami, yaitu maksimum lapangan kerja dan harga yang stabil." Namun, dia tidak memberikan panduan lebih lanjut terkait sikapnya untuk pertemuan 2024 yang terbaru.

Minggu ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan pembicara dari Fed, termasuk Ketua Jerome Powell, laporan JOLTs Job Openings untuk bulan Oktober, survei S&P dan ISM Services PMI, serta data Nonfarm Payroll.

Pergerakan Harga Emas Harian

Harga emas melanjutkan kenaikannya meskipun imbal hasil riil AS naik 3,5 basis poin menjadi 1,966%. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun AS naik 3 basis poin menjadi 4,226%. Indeks US Dollar hampir tidak berubah di angka 106,33 pada hari ini. Laporan JOLTs bulan Oktober mengungkapkan ada 7,74 juta lowongan pekerjaan, melebihi ekspektasi 7,48 juta dan meningkat dari 7,37 juta pada bulan September. PMI Manufaktur ISM untuk bulan November mengalami kenaikan ke level tertinggi sejak bulan Juni, memperkuat data sebelumnya dari S&P Global yang menunjukkan aktivitas manufaktur AS yang kuat dan ekonomi yang tangguh.

CME FedWatch Tool menunjukkan kemungkinan 70% untuk pemotongan suku bunga sebanyak 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan Desember, sedangkan data Chicago Board of Trade menunjukkan 17 bps pelonggaran yang diharapkan pada akhir tahun 2024. Gubernur Fed Christopher Waller menyatakan dukungan untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember tetapi mencatat bahwa data yang masuk bisa membenarkan untuk mempertahankan suku bunga.

Outlook Teknikal: Konsolidasi Harga Emas

Tren naik emas tetap terjaga, tetapi harga telah berkonsolidasi dalam kisaran $2,600-$2,650 selama lima hari perdagangan terakhir. Logam tak memberikan imbal hasil gagal menemukan penerimaan di atas rata-rata pergerakan sederhana 50 hari (SMA) di $2,688. Jika dapat menembus level tersebut, ini bisa membuka jalan bagi pembeli untuk menantang angka $2,700. Sementara itu, jika harga emas jatuh di bawah $2,600, kenaikan bisa meluas hingga SMA 100 hari di $2,576. Jika lebih lagi melemah, level support berikutnya adalah di $2,550, diikuti oleh level rendah swing 14 November di $2,536.

FAQ Seputar Emas

Mengapa orang berinvestasi di Emas?
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia sebagai simpanan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kecantikannya dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini banyak dilihat sebagai aset safe-haven yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga dianggap sebagai pelindung terhadap inflasi dan depresiasi mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang membeli Emas terbanyak?
Bank sentral adalah pemegang emas terbesar. Dalam usaha mendukung mata uang mereka di masa-masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap solvabilitas suatu negara. Menurut data dari World Gold Council, bank sentral menambah 1,136 ton emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, yang merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai.

Bagaimana korelasi Emas dengan aset lainnya?
Emas memiliki korelasi invers dengan US Dollar dan Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan dan safe-haven utama. Ketika Dollar melemah, Emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka di masa-masa sulit. Emas juga berkorelasi invers dengan aset berisiko. Kenaikan di pasar saham cenderung melemahkan harga emas, sementara penjualan di pasar berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa yang mempengaruhi harga Emas?
Harga dapat berfluktuasi karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran tentang resesi yang dalam dapat dengan cepat menaikkan harga emas karena statusnya sebagai safe-haven. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, Emas cenderung naik saat suku bunga rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning ini. Meskipun demikian, sebagian besar pergerakan tergantung pada bagaimana perilaku US Dollar (USD) karena aset ini dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dollar yang kuat cenderung menjaga harga emas tetap terkontrol, sementara Dollar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga emas naik.