US Dollar Menguat, Euro Mencetak Level Rendah Baru

US Dollar mengalami penguatan dan Euro (EUR) mencetak level terendah baru dalam 13 bulan terhadap Greenback di angka 1.0215. Kekhawatiran inflasi muncul kembali setelah laporan pekerjaan yang kuat dan penundaan rencana pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed). Indeks Dolar AS (DXY) hampir mencapai 110.00 setelah laporan pekerjaan AS. Indeks DXY, yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, kembali meroket pada hari Jumat.

Catalyst-nya adalah laporan pekerjaan AS yang sangat positif dengan Nonfarm Payrolls meningkat sebanyak 256,000 orang. Meskipun angka tersebut tidak mengalahkan perkiraan tertinggi, angka ini dianggap sangat baik dan semakin mendukung US Dollar. Laporan yang optimis ini mendorong proyeksi pemotongan suku bunga lebih jauh ke depan. Pada satu titik, bahkan bulan Oktober dianggap sebagai waktu pertama untuk pemotongan suku bunga pada tahun 2025 dari Federal Reserve. Dengan laporan pekerjaan AS yang kuat, wajar jika Fed ingin mempertahankan suku bunga tinggi untuk mengendalikan inflasi dan mencegah ekonomi terlalu panas.

Rangkuman Pergerakan Pasar Harian: Hasil Terbaik

Laporan pekerjaan AS untuk bulan Desember sangat baik: data utama Nonfarm Payrolls menunjukkan 256,000 pekerja baru dibandingkan dengan 227,000 pada bulan November. Tingkat Pengangguran turun menjadi 4.1%, dari sebelumnya 4.2%. Rata-rata pendapatan per jam bulanan sedikit menurun menjadi 0.3% pada bulan Desember dari sebelumnya 0.4%, sesuai ekspektasi. Pada pukul 15:00 GMT, Universitas Michigan akan merilis pembacaan awal Januari: Indeks Sentimen Konsumen diperkirakan tetap tinggi di 73.8, sedikit lebih rendah dari sebelumnya 74.0. Cetakan Ekspektasi Inflasi Konsumen 5-tahun tidak memiliki prakiraan dan berada di 3% pada pembacaan akhir bulan Desember.

Namun, pasar ekuitas tidak senang dengan laporan pekerjaan yang optimis ini, baik ekuitas Eropa maupun AS mengalami penurunan. Alat CME FedWatch memperkirakan peluang sebesar 93.1% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan Januari. Harapannya adalah Federal Reserve (Fed) tetap bergantung pada data dengan ketidakpastian yang bisa memengaruhi jalur inflasi setelah Presiden terpilih Donald Trump menjabat pada 20 Januari.

Imbal hasil AS kembali melonjak dengan imbal hasil 10 tahun benchmark di 4.786%, sekali lagi mencapai level tertinggi dalam sembilan bulan, mengalahkan angka 4.728% yang terlihat pada hari Rabu.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Menuju Paritas

Indeks Dolar AS (DXY) memasuki sepuluh hari terakhir perdagangan di bawah Presiden Joe Biden sebelum pelantikan Presiden terpilih Donald Trump pada 20 Januari. Pertanyaannya adalah seberapa besar potensi penurunan, mengingat konsensus umum bahwa kebijakan Trump akan bersifat inflasi dan mendorong US Dollar lebih tinggi. Di sisi pembeli, mereka diharapkan akan masuk dan dengan cepat mendorong DXY naik, bahkan dengan rilis Nonfarm Payrolls yang lebih lemah.

Di sisi atas, penting untuk garis tren hijau yang naik dapat bertahan sebagai support, meskipun seringkali itu bukan skenario yang terjadi ke depan. Jika DXY dapat menembus dan melewati batas psikologis 110.00, level besar berikutnya adalah 110.79. Setelah melampaui angka tersebut, ada jalan panjang menuju 113.91, yang merupakan double top dari November 2023. Sebaliknya, batas pertama untuk penurunan adalah 107.35, yang sekarang telah berubah menjadi support. Level berikutnya yang mungkin menghentikan tekanan penjualan adalah 106.52, dengan Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 106.72 memperkuat area support ini.

FAQ Inflasi

Apa itu inflasi?

Inflasi mengukur kenaikan harga sekumpulan barang dan jasa. Inflasi yang dihitung biasanya dinyatakan sebagai persentase perubahan secara bulanan (MoM) dan tahunan (YoY). Inflasi inti mengecualikan elemen yang lebih volatil seperti makanan dan bahan bakar yang bisa berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan level yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diharuskan untuk menjaga inflasi pada level yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.

Apa itu Consumer Price Index (CPI)?

Consumer Price Index (CPI) mengukur perubahan harga sekumpulan barang dan jasa selama periode tertentu. Ia biasanya dinyatakan sebagai persentase perubahan secara bulanan (MoM) dan tahunan (YoY). Core CPI adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena mengecualikan input makanan dan bahan bakar yang volatil. Ketika Core CPI naik di atas 2%, biasanya menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi, dan sebaliknya, ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk sebuah mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Sebaliknya, ketika inflasi turun, hal ini dapat menyebabkan mata uang menjadi lebih lemah.

Apa dampak inflasi terhadap valuta asing?

Meskipun tampak tidak masuk akal, inflasi tinggi di suatu negara justru meningkatkan nilai mata uangnya dan sebaliknya untuk inflasi rendah. Ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak aliran modal global dari para investor yang mencari tempat menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.

Bagaimana inflasi mempengaruhi harga Emas?

Dahulu kala, Emas adalah aset yang dipilih investor di waktu inflasi tinggi karena dapat mempertahankan nilainya. Sementara itu, investor sering membeli Emas karena sifatnya yang aman di tengah gejolak pasar ekstrem, ini tidak selalu terjadi. Ini karena ketika inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk melawannya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya kesempatan memegang Emas dibandingkan dengan aset yang menghasilkan bunga atau menempatkan uang di rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, membuat logam mulia tersebut menjadi alternatif investasi yang lebih layak.