Apa yang dilakukan oleh Federal Reserve, dan bagaimana hal itu berdampak pada Dolar AS?

Kebijakan moneter di Amerika Serikat ditentukan oleh Federal Reserve (Fed). Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utama Fed untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target 2% Fed, Fed menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini mengakibatkan penguatan Dollar AS (USD) karena menjadikan AS sebagai tempat yang lebih menarik bagi investor internasional untuk menempatkan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau tingkat pengangguran terlalu tinggi, Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang menekan nilai Greenback.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif (QT) dan bagaimana dampaknya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) merupakan kebalikan dari pelonggaran kuantitatif (QE), di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya saat jatuh tempo untuk membeli obligasi baru. Proses ini biasanya positif bagi nilai Dolar AS.

By Guru Belajar Forex in Berita Forex — 18 Okt 2024

Yen Jepang Kesulitan Mempertahankan Kenaikan Memudarnya

Q: Seberapa sering The Fed mengadakan rapat kebijakan moneter?

The Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat Fed - tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Bank Cadangan Regional lainnya, yang menjabat selama satu tahun secara bergantian.

Q: Apa itu Pelonggaran Kuantitatif (QE) dan bagaimana dampaknya terhadap USD?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve mungkin menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah tindakan kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan Fed selama Krisis Keuangan Global tahun 2008. Ini melibatkan Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi kelas atas dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.

Yen Jepang (JPY) mengalami kesulitan untuk mempertahankan keuntungan kecil yang diperoleh, terutama di tengah keraguan mengenai kemungkinan peningkatan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan (BoJ) tahun ini. Intervensi verbal dari pihak pemerintah dapat membantu membatasi penurunan JPY yang signifikan. Selain itu, penurunan USD yang moderat dari level tertinggi dua setengah bulan yang lalu juga seharusnya membatasi kenaikan untuk pasangan USD/JPY.

Yen Jepang menghadapi tantangan untuk memanfaatkan keuntungan kecil yang terjadi sepanjang hari melawan dolar Amerika (USD) dan tetap berada di dekat level terendahnya sejak awal Agustus. Ekspektasi yang semakin menguat bahwa BoJ tidak akan menaikkan suku bunga lagi tahun ini disebabkan oleh ketidakpastian terkait preferensi kepemimpinan politik baru terhadap kebijakan moneter, yang dapat membatasi kenaikan untuk JPY menjelang pemilihan umum pada tanggal 27 Oktober.

Sementara itu, komentar dari otoritas Jepang memicu spekulasi mengenai kemungkinan intervensi pemerintah. Hal ini, ditambah dengan harapan bahwa inflasi domestik yang lebih kuat dapat memberikan ruang bagi BoJ untuk menaikkan suku bunga, seharusnya membatasi penurunan JPY.

Data yang dirilis pemerintah menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) di Jepang turun ke tingkat 2.5% tahun ke tahun (YoY) pada bulan September, dengan CPI Inti, yang mengecualikan item makanan segar yang berfluktuasi, menunjukkan penurunan dari level tertinggi dalam 10 bulan terakhir. Ketidakpastian mengenai kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Perdana Menteri Jepang, Shigeru Ishiba, menambah keraguan seberapa banyak ruang yang dimiliki BoJ untuk terus menaikkan suku bunga.

Di sisi lain, data makroekonomi dari Cina menunjukkan bahwa perekonomian tumbuh 0.9% pada kuartal ketiga 2024, dengan tingkat pertumbuhan tahunan mencapai 4.6%. Penjualan Retail dan Produksi Industri juga melebihi estimasi. Data AS pada hari Kamis menunjukkan bahwa ekonomi tetap kuat dan memperkuat taruhan bahwa Federal Reserve akan kurang agresif dalam penurunan suku bunga, yang membuat imbal hasil obligasi AS tetap tinggi dan mendukung USD.

Indeks USD (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, berada dekat level tertinggi sejak awal Agustus, memberikan dukungan bagi pasangan USD/JPY. Dengan demikian, trader perlu berhati-hati sebelum mengambil posisi untuk kerugian yang lebih dalam.

Ke depan, data pasar perumahan AS – Izin Membangun dan Proyek Perumahan – serta pidato Gubernur Fed Christopher Waller yang dijadwalkan pada sesi perdagangan Amerika Utara, diharapkan dapat memberikan peluang perdagangan jangka pendek menjelang akhir pekan.

Analisis Teknikal: USD/JPY Mungkin Menantang Tinggi Ayunan Agustus di Atas 150.30

Dari perspektif teknis, breakout di atas level psikologis 150.00 bisa menjadi pemicu baru bagi trader bullish. Indikator pada grafik harian juga menunjukkan momentum positif dan masih jauh dari zona jenuh beli. Ini menunjukkan bahwa jalur resistensi terendah untuk pasangan USD/JPY mengarah ke atas.

Setiap penurunan yang terjadi selanjutnya mungkin masih dianggap sebagai peluang beli dan lebih mungkin menemukan dukungan yang baik di sekitar area 149.20. Ini diikuti oleh angka bulat 149.00, di bawahnya, pasangan USD/JPY dapat mempercepat penurunan ke level 148.60-148.55 dan menuju level 148.00 serta level rendah minggu lalu, sekitar zona 147.35-147.30. Area ini harus bertindak sebagai titik pivot kunci, di mana jika ditembus, dapat mengubah bias menjadi mendukung trader bearish.

Di sisi lain, momentum di atas tinggi ayunan semalam di sekitar area 150.30 dapat melanjutkan pergerakan menuju tinggi ayunan bulan Agustus di sekitar 150.85-150.90. Setiap pembelian lanjut di atas level 151.00 akan memperkuat prospek positif untuk pasangan USD/JPY dan membuka jalan untuk apresiasi lebih lanjut dalam jangka pendek menuju area 152.00.

FAQs tentang Federal Reserve

Apa yang dilakukan Federal Reserve, dan bagaimana pengaruhnya terhadap USD?

Kebijakan moneter di AS ditentukan oleh Federal Reserve (Fed). Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utama untuk mencapai tujuan ini adalah dengan mengatur suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi di atas target 2% Fed, suku bunga naik, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh ekonomi. Hal ini menyebabkan USD menjadi lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi investor internasional.

Seberapa sering Fed mengadakan rapat kebijakan moneter?

Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan rapat kebijakan setiap tahun, di mana Federal Open Market Committee (FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat satu tahun secara bergiliran.

Apa itu Quantitative Easing (QE) dan bagaimana pengaruhnya terhadap USD?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Quantitative Easing (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang terjebak. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. QE bertujuan untuk mencetak lebih banyak dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berkualitas tinggi dari institusi keuangan. QE biasanya melemahkan USD.

Apa itu Quantitative Tightening (QT) dan bagaimana pengaruhnya terhadap USD?

Quantitative tightening (QT) adalah kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari institusi keuangan dan tidak mereinvestasikan pokok dari obligasi yang kedaluwarsa untuk membeli obligasi baru. Ini biasanya positif untuk nilai USD.